净利润总和超过2700亿元，业绩增速不低于25%——5家国有控股上市银行今年上半年一扫去年同期国际金融危机带来的阴霾，交出了抢眼的半年报。报告期间，各行的不良率继续下降，拨备也处在较高水平。不过，优异的表现并未打消市场对相关风险的担忧；在业绩发布会上，各路媒体最关注的也是风险防范的问题。
纵观这几份半年报，利息收入依然是各行利润的主要来源，占到了利润总额的八成左右。尽管新增贷款规模较去年有所回落，但仍处在较高水平，加上净息差的触底反弹，促成了今年银行业绩的大幅增长。从另一个角度看，如何保持去年到今年间快速膨胀的信贷资产的质量也成了银行需要格外重视的课题。
受到特殊关照的房地产信贷
今年初，受到国家针对房地产业一系列调控政策的影响，楼市交易量继续萎缩，房地产板块快速下跌，导致银行股随之调整。尽管后来房地产股在所谓“政策放松”的传言带动下出现反弹，但银行股仍旧无起色。在众多分析师看来，房地产业成为制约银行增长的一大隐患。
根据央行的统计数据，今年上半年，房地产贷款增速明显回落，主要金融机构房地产贷款增加4488亿元，占全部产业新增中长期贷款的18.8%。
从半年报来看，工行的对公房地产贷款占其贷款总额的8.4％，不良贷款比率从年初的1.8％降至6月末的0.8％；在个人房贷方面，不良贷款比率控制在0.44%的较低水平，其中针对首套房发放的按揭贷款占比达94%。
农行的房地产开发贷款和个人按揭贷款余额合计1.17万亿，不良率1.29%，拨备覆盖率为153%，比全行平均水平高16.9个百分点。
中行今年上半年对公房地产贷款增加了465亿元，在公司贷款中占比重8.43%，较年初上升了0.81个百分点。不良率为0.72%，较去年下降了0.78个百分点。
上半年建行房地产贷款持续下降，新增房地产贷款不到200亿元，较上年末增长5.57％，是5年来增长最少的。与此同时，建行个人住房贷款加速，今年上半年增长17.6％，贷款超过1万亿元。
交行方面，到6月末，其房地产贷款余额为1567.2亿元，占比为7.57%，较上年末增长274亿元。
从数字上看，5家大行均对房地产信贷规模进行了控制，不良率也都保持在较低水平。但如果房价继续下跌且成交量无望回升，外界对银行的房地产信贷质量的担忧便很难消除。
对于这部分信贷质量，各行均表示会予以高度关注。工行行长杨凯生表示，除了坚持贯彻严格的信贷审批标准外，该行还会适当控制对房地产价格过高地区的贷款规模，同时适当扩大在二、三线城市、中西部、东北地区的贷款规模。
农行上半年房地产贷款增速相对较快。为了清理房地产贷款的相关情况，停缓房地产贷款的发放节奏，促进均衡投放，该行从8月24日起到8月末暂停发放法人房地产贷款一周。该行行长张云表示，投向房地产市场正在发育的县域的房贷增量为749亿元，占全行房贷增量29%，体现了农行差异化竞争的策略。
尽管存在诸多问题，但对于正处于城市化进程加速期的中国来说，房地产信贷仍会是银行的重点业务，风险防范也不会意味着简单的压缩规模。工行董事长姜建清表示，房地产行业对相关四五十个行业起到了拉动作用，依然是国民经济的支柱产业；在当前形势下，商业银行应当发挥资源配置调节作用，防止部分地区因为房价过高而产生泡沫。中行副行长陈四清则认为，目前国家对房地产行业采取的一系列措施是从需求和供给两方面开展的，如果对房地产企业停止供应贷款，实际上是减少了供应，而这不仅不会起到抑制房价的作用，在某种意义上还会推高房价。他认为，房地产政策要从个贷和开发商两方面来看：对于开发商，只要产品符合国家的政策要求、四证齐全，银行贷款有利于增加市场供给和平抑房价，应当支持，而个贷则要区分一手房、二手房、三手房的情况来制定政策。
需时间检验的地方融资平台
另一个被称作风险隐患的是地方融资平台。数据显示，到去年底，地方政府融资平台贷款余额超过7万亿。根据银监会的统计，今年上半年融资平台公司贷款新增额占上半年全部新增贷款的比例比2009年全年下降约三分之一，融资平台公司贷款占全部贷款的比例比年初也有所下降。
不久前，财政部、发展改革委、人民银行、银监会联合下发了《关于贯彻〈国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知〉相关事项的通知》，专门强调了此类风险的防范，而从半年报公布的情况来看，地方融资平台的风险尚处在可控范围内。
如工行在半年报中指出，该行绝大部分此类贷款投向了省市级融资平台和优质的城市基础设施建设项目，贷款总体情况良好，目前不良率仅为 0.02%。建行方面，该行董事长郭树清介绍，建行地方政府融资平台贷款在5000亿元到6000亿元，其中大多数为质押贷款，不良贷款额较低，不良率为 0.11％。
再如中行的半年报数据显示，截至今年6月末，该行地方政府融资平台的贷款余额为4197亿元，比年初下降了46亿。地方政府融资平台在公司贷款中所占比重为12.28%，较年初下降了1.08个百分点。与此同时，到6月末，中行地方政府融资平台的不良贷款余额为3.01亿元，比上年末减少了 4400万元，不良率为0.07%，与去年持平。
不过，据业内人士分析，地方融资平台的风险暴露需要一个过程，预计在三到五年，这期间，商业银行还应当“警钟长鸣”。工行表示，其会严格地方政府融资平台贷款的区域准入，落实准入城市名单制和贷款限额管理。严格控制贷款总量和投向，主要投向国家重点建设领域和优质项目，同时采取多种风险缓释措施，努力确保信贷资产安全。中行则表示，会组织全行对地方政府融资平台贷款进行重检，对存在潜在风险的贷款采取增加偿债主体、增加担保主体、增加抵押品、主动压缩退出等措施缓释和化解风险。