期指套利风险较小
权证在运行过程中虽然会出现套利机会，但要将套利机会变成套利利润往往面临很大的风险。因为我国目前市场上可交易的权证的行权总是在权证最后交易日之后，行权后股票当日也不能卖出，投资者不能同时将套利头寸一起了结，自然出现比较大的风险敞开。从而很难实现真正意义上的无风险套利。
股指期货的套利往往被认为是一种无风险套利。理论上，股指期货合约价格相对标的现货指数有一个合理的价格区间，即所谓的无套利区间。当股指期货合约实际交易价格高于或低于股指期货无套利区间价格时，进行套利交易可以盈利而没有什么风险。由于股指期货采取现金交割制度，最后交割价以现货指数为基础，从而确保了在最后交易日期货价格与现货价格收敛一致。又由于用于套利的现货组合往往具有良好的流动性，套利者可以同时建立期货与现货头寸，也可以同时了结现货与期货头寸。因此，套利机会一旦出现，总是可以被抓住，并几乎没有风险地实现。
期指不会长时间脱离内在价值
目前为止，我国权证的波动幅度通常都比标的股票大，其走势往往与标的股票不相关，经常出现同一标的股票的认沽和认购权证同时大幅上涨的现象。绝对大多权证溢价率比较高，常常长时间远远脱离其内在价值。这种现象在认沽权证上表现得尤其明显，市场上几乎没有出现有内在价值的认沽权证，如同废纸，但其价格却可以长时间维持在1元以上，甚至离最后交易日只有一两天时间时，权证价格也有高达几毛钱。
股指期货不太可能出现这种现象。股指期货的合约价格几乎不可能长时间脱离其理论价格或内在价值。因为股指期货采取现金交割制度，最后交割价以现货指数为依据进行计算，这就能够保证期货合约价格到期时强行向现货指数价格收敛。因此一旦期货价格脱离其理论价格，超出无套利区间范围，就会出现套利的力量，纠正市场的错误。