第一节 复利分析基本原理
一、几个概念
1、资金的时间价值：不同时间发生的等额资金在价值上差别称为资金的时间价值。注意以下几点：①货币是固定充当一般等价物的特殊商品。货币参与生产过程循环后就成为资金，资金是再生产过程中运动着的价值。②资金的时间价值和通货膨胀引起的货币贬值不同。③资金时间价值大小取决的因素包括：投资利润率、通货膨胀因素和风险因素。④具体体现为利息与利率。
2、净现金流量: 在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个建设项目、一个企业，也可以是一个地区、一个国家。而投入的资金、花费的成本、获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。其中流出系统的资金称为现金流出(Cash Output)，用符号(CO)t表示;流入系统的资金称为现金流入(Cash lnput)，用符号(CI)t表示;现金流入与现金流出之差称之为净现金流量，用符号(CI-CO)t表示。
3. 现金流量图：现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。(加强记忆：象抽水一样滴掉了，当然是出了)
●以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等;零表示时间序列的起点。
●相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。
●在各箭线上方(或下方)注明现金流量的数值。
●箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位末(年末)。
总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素(和矢量一样)，即：现金流量的大小(现金数额)、方向(现金流入或流出)和作用点(现金发生的时间点)。