初级工商专业实务：资金的时间价值观念(1)

　　(一) 资金时间价值概念

　　资金时间价值有两种表现形式：

　　(1) 相对数，即时间价值率，是扣除风险报酬和通货膨胀缩水后的平均资金利润率或平均报酬率;

　　(2) 绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。

　　(二) 资金时间价值的计算

　　资金的时间价值通常是按复利计算的。

　　终值——“站在今天看明天”

　　现值——“站在明天看今天”

　　1. 一次性收付款项的复利终值，

　　(1) 一次性收付款项的复利终值

　　在某一特定时间点上一次性支付(或收取)，经过一段时间后再相应地一次性收取(或支付)的款项，即为一次性收付款项。

　　终值又称将来值，是现值一定量现金在未来某一时间点上的价值，俗称本利和。

　　F=P(1+i)( 1+i)( 1+i)……(1+i)= P(1+i)n

　　F=P(1+i)n = P(F/P, i, n)

　　F——终值

　　P——现值

　　n——计息周期数

　　i——即期利率

　　例题：某公司向银行贷款2000万元，期限为5年，年利率为12%，则到期企业应归还银行( )万元。

　　F=P(1+i)n=2000*(1+12%)5=3524.60(万元)