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经济师考试初级金融专业知识与实务辅导讲义（28）
2.资产业务的创新
商业银行的资产业务的创新主要表现在贷款业务上，具体表现在以下四个方面：
（1）贷款结构的变化。
（2）贷款证券化。
（3）与市场利率密切联系的贷款形式不断推出。
（4）贷款业务“表外化”。
另外，证券投资业务上的创新主要有：股指期权、股票期权等形式。
资产业务创新的目的是为了降低风险、服务客户、扩大收益、减少资本充足率指标对于商业银行资金运用能力的限制，以及业务范围方面的监管限制等。
3.中间业务的创新，彻底改变了商业银行传统的业务结构，为商业银行找到了新的、巨大的利润增长点，对商业银行的发展产生了极大地影响。
具体表现在：
（1）中间业务领域极度扩张。
（2）中间业务的收入占银行业务总收入的比重不断增大。
（3）现代企业需要商业银行提供信托、租赁、代理融通、现金管理、信息咨询等多种中间业务。
（4）中间业务创新的主题是电子计算机的广泛应用。
商业银行中间业务创新的内容主要有以下方面：
（1）结算业务的创新。
（2）信托业务的创新。
（3）现金管理业务的创新。
（4）信息咨询方面的创新。
（5）自动化服务的创新。
商业银行的中间业务创新， 极大降低现金的漏损率、减少了信贷资金的不合理储备，提高资金的流动性，提高银行的盈利水平。
「例题。多选题」按创新的主体划分，金融创新可以分为（ ）等类型。
A.市场主导型
B.政府主导型
C.客户主导型
D.企业主导型
E.银行主导型
「正确答案」AB
「答案解析」本题考查金融创新的分类。按创新的主体来划分，金融创新可以分为市场主导型和政府主导型。
（三）金融工具的创新
金融工具的创新是金融创新中最主要的内容。
1.基本存款工具的创新
基本的存款工具有：活期存款、定期存款、储蓄存款等，在金融工具的创新过程中，这些基本存款工具的界限早已打破，形成了一些全新的存款工具。
2.大额可转让定期存单（CDs）
商业银行的定期存款以其较高的利率而吸引资金，但其最大的弱点在于其流动性差。
随着金融机构竞争的加剧，CDs也出现了许多新的变种：
（1）可变利率定期存单。
（2）牛市定期存单。
（3）扬基定期存单：是外国银行在美国发行的可转让定期存单，大多由位于纽约的外国著名银行发行。
（4）欧洲或亚洲美元存单：美国银行在欧洲或亚洲的金融市场上发行的定期存单，以吸引国外资金，不必向美联储交存准备金和存款保证金。
3.金融衍生工具的创新
需要强调的是：除期权外的其它衍生金融工具交易双方的共同面临和承担等量的风险，风险络局对称；但期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称，期权买方的损失是有限的（期权费），收益无限；而期权卖方收益有限（期权费），而损失无限。
（1）远期合约
远期合约包括远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约等， 以其中的远期利率协议发展最快。远期合约的最大功能在于转嫁风险。
（2）金融期货
金融期货的最主要的功能在于风险转移和价格发现。
（3）金融互换
利率互换、货币互换、股票互换、交叉互换
（4）金融期权
看涨期权、看跌期权最大魅力就在于可以使期权买方利用它来进行套期保值，并将风险锁定在一定的范围内
「例题。单选题」远期合约的最大功能是（ ）。
A.方便交易
B.增加收益
C.增加交易量
D.转嫁风险
「正确答案」D
「答案解析」本题考查远期合约的功能。远期合约的最大功能在于转嫁风险。