今年以来,银监会和保监会屡次就银行和保险两大行业如何加强协作举行高层会谈,政策方向直指金融混业。在银行业进军保险业方面,今年已经有工行等多家银行相继提出了设立保险公司的意向;而保险业进军银行业方面,包括中国人寿等在内的国内大保险公司,都提出了入股或控股银行的意向。金融混业之争只等政府监管部门的“发令枪”打响。
当前,西方发达国家银行日益全能化,银行、证券、保险综合经营已经成为国际金融业的一大发展趋势。在即将向外资全面开放国内银行业市场的时候,如果不加快国内金融业改革,未来国内银行将很难与“全业务”的外资银行展开竞争。
而在保险公司方面,他们也有着极强的入股或控股银行的动力。占保险公司业务收入来源很大比重的银保业务,实际上已经成为不少公司的“鸡肋”。银保合作萎缩最重要的原因是银行和保险公司之间缺乏长期利益共享机制,产品同质性强,银行因为网点垄断的关系而话语权太大。保险公司希望进一步加强与银行之间的利益捆绑关系,消除银行对保险的优势地位。
在双方都对金融混业有着潜在需求的时候,保险公司入股银行、银行设立保险公司的政策开闸就只是时间问题了。笔者相信,此类市场开放的措施将加剧国内金融市场的竞争,同时也会给消费者带来更多金融产品和服务。不过一个极为现实的问题是,金融监管协调问题,将在未来凸现。一旦监管能力跟不上混业的发展速度,未来出现严重的关联交易、输送利益活动,并产生巨大的资金黑洞,恐怕就难以避免。
(作者系ANBOUND安邦集团研究总部分析师)