1.预测某一类股票前景良好，那么就增加它在投资组合中的权重，且一般高
于它在标准普尔500 种股票指数中的权重；如果某类股票前景不妙，那么就降低
它在投资组合中的权（）。
A.消极的股票风格管理及应用
B.积极的股票风格管理及应用
C.混合的股票风格管理及应用
D.独立的股票风格管理及应用
2.（）是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的
百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度
达到了预先设定的百分比，就买入该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌
幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。
A.简单过滤器规则 B. 移动平均法 C.上涨和下跌线 D. 相对强弱理论
3.（）是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的
现值等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。
A.加权平均投资组合收益率
B.投资组合内部收益率
C.现实复利收益率
D.到期收益率
4.（）中最被广泛接受的是流动性偏好理论。它认为市场是由短期投资者所
控制的，一般来说远期利率超过未来短期利率的预期，即远期利率包括了预期的
未来利率与流动溢价。
A.完全预期理论 B. 有偏预期理论 C.市场分割理论 D. 优先置产理论
5.（）认为，在一定的期限范围内，资金供求的失衡将引导借款人与贷款人
趋向于对自己有利的期限，因而需要能明确反映对价格或再投资风险厌恶程度的
合适的风险补偿，而只有所有投资者都打算在近期卖掉其投资，并且所有借款人
都急于借到长期债务时，风险补贴才必然随期限增长而增加。
A.完全预期理论 B. 集中偏好理论 C.市场分割理论 D. 优先置产理论
6.经营风险被分为外部经营风险和内部经营风险，（）。外部经营风险则与
那些超出公司控制的环境因素（如公司所处的政治环境和经济环境）相联系。
A.再投资风险 B. 流动性风险 C.外部经营风险 D. 内部经营风险
7.（）反映了1 元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率，其计算
将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡
量基金收益率的标准方法。
A.算术平均收益率 B. 平均收益率 C.时间加权收益率 D. 几何平均收益
率
8.（）一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对将来
收益率的估计。
A.算术平均收益率 B. 平均收益率 C.时间加权收益率 D. 几何平均收益
率
9.根据SML 线，那些位于SML 线之上的基金的特雷诺指数大于SML 线的斜率
Tm= ，因而表现要（）市场组合
A.劣于 B. 优于 C.等于 D. 先优于后等于
10. 当投资者不仅仅投资于无风险证券和单一基金组合，所要评价的投资组
合仅仅是该投资者全部投资的一个组成部分时，就会比较关注该组合的市场风险，
在这种情况下，β会被认为是适当的风险度量指标，从而对基金绩效衡量的适宜
指标就应该是（ ）。
A.特雷诺指数 B. 夏普指数 C.阿尔法指数 D. 詹森指数
参考答案
1.B 2.A 3.C 4.B 5.B
6.C 7.C 8.A 9.B 10.A