21. 设某股票报价为3 元，该股票在2 年内不发放任何股利。若2 年期期货
报价为3.5 元，按5%年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000
股2 年期期货，2 年后盈利为（ ）元。
A.157.5
B.192.5
C.307.5
D.500.0
22. 我国目前对证券发行实行的是（ ）。
A.注册制
B.核准制
C.通道制
D.审批制
23. （ ）是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易
等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。
A.证券经纪业务
B.证券法律业务
C.证券合同业务
D.证券发行业务
24. 从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来
的效应是（ ）。
A.资本收益
B.收益减少
C.资本损失
D.收益增长
25. 优先股股息在当年未足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为
（ ）。
A.参与优先股
B.累积优先股
C.可赎回优先股
D.股息可调整优先股
26. 中国债券指数覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在（ ）亿
元人民币以上，待偿期限在（ ）年以上的债券。
A.30；1
B.50；1
C.30；3
D.50；3
27. （ ）不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈
利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。
A.财产股息
B.负债股息
C.股票股息
D.建业股息
28. 套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，
做一笔与现货交易（ ）的期货交易。
A.品种不同、数量相当、期限相同、方向相同
B.品种相当、数量不同、期限不同、方向相反
C.品种相当、数量相当、期限相当、方向相反
D.品种不同、数量不同、期限相当、方向相同
29. 证券交易所的上市证券的清算和交收由（ ）集中完成。
A.证券营业部
B.证券公司。
C.上市公司
D.证券登记结算公司
30. 证券公司应当有（ ）名以上在证券业担任高级管理人员满（ ）
年的高级管理人员。
A.2 ；3
B.2 ；5
C.3 ；2
D.3 ；5
答案
21. 「解析」答案为B.2 年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本
息=3000 ×（1+0.05）2=3307.5（元），盈利为3500-3307.5=192.5 （元）。
22. 「解析」答案为B.核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与
发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发
行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。根据《证券法》、《公司法
》等有关法律法规的规定，公开发行股票、可转换公司债券、公司债券和国务院
依法认定的其他证券，必须依法报经中国证监会核准。
23. 「解析」答案为B.证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其
证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法
律服务。
24. 「解析」答案为D.财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致
投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是
收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。
25. 「解析」答案为B.累积优先股是指历年股息累积发放的优先股票。股份
公司发行累积优先股票的目的，主要是为了保障优先股股东的收益不致因公司盈
利状况的波动而减少。由于规定未发放的股息可以累积起来，待以后年度一起支
付，这就有利于保护优先股投资者的利益。
26. 「解析」答案为B.2002年12月31日，中央国债登记结算有限责任公司开
始发布中国债券指数系列，其覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在50亿
元人民币以上、待偿期限在1 年以上的债券，指数样本债券每月末调整一次。
27. 「解析」答案为D.建业股息是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的
股份公司，由于其建设周期长，为了筹集所需资金，公司可以将一部分股本作为
股息派发给股东。建业股息不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公
司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。
28. 「解析」答案为C.套期保值的基本做法：在现货市场买进或卖出某种金
融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，
以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场
的亏损，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。
29. 「解析」答案为D.证券的清算和交收统称为证券结算，包括证券结算和
资金结算。证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，主
要模式为：证券登记结算公司作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金
的净额结算。
30. 「解析」答案为C.《证券公司监督管理条例》第十一条规定，证券公司
应当有3 名以上在证券业担任高级管理人员满2 年的高级管理人员