国际金融市场是由不同类别的市场构成的。
一、外汇市场
外汇市场，是由各类外汇供给者和需求者组成的，进行外汇买卖、外汇资金调拨、外汇资金清算等活动的场所。与其他市场相比，外汇市场的交易额是最大的。据粗略统计，全世界外汇日交易额在1990年达到6500亿美元，在1992年达1万亿美元，到20世纪90年代末，全世界外汇日交易额已达15万亿美元。外汇交易的绝大部分已经脱离了为国际贸易进行结算的传统功能而单独行动。
外汇市场的不同参与者众多，有中央银行、进出口公司、经营外汇业务的各种机构和投机者等等。中央银行很少直接参与外汇市场的操作，而是通过其指定的外汇经营机构在外汇市场上抛出或购买外汇，间接对外汇市场进行干预，目的是使汇率朝着有利于本国经济的方向浮动，以达到预期目标。商业银行的外汇业务，一方面为客户服务，另一方面是调节自身的资产与负债的头寸。银行同业间的外汇交易构成了外汇交易业务中的绝大部分，它们之间的外汇交易成为批发交易，对汇率产生重要影响。外汇经纪人自身不参加外汇交易，只是为客户交易作中介，收取佣金。
外汇市场的发展在实现购买力转移，避免或防止外汇风险，提供国际性资金融通方面发挥着重要作用。随着电子通讯技术的发展，凭借电话、电传及电脑等通讯设备进行外汇交易的，没有固定场所的无形外汇市场逐渐增多，而传统的有形市场的比例正在逐步缩小。世界不同地区的主要外汇市场已经由电子技术联为一体，实现了全天24小时不间断交易的可能，外汇市场的全球一体化已经形成。世界外汇市场的迅速发展是世界经济向区域化、一体化方向发展的结果。为了加强实现浮动汇率制度下对外汇风险的进一步管理，西方主要工业国家不断强调对外汇市场的协调干预。
二、货币市场
（一）货币市场的概念及条件
货币市场是指资金借贷期限在1年以内（含1年）的交易市场，或称短期资金市场。货币市场是国际金融市场的重要组成部分。货币市场的参与者众多，商业银行是该市场的重要参加者，此外还有政府、证券交易商以及大的金融和非金融机构。
一个理想的货币市场应该具备以下三个条件：第一，必须有一个完善的中央银行体系，中央银行有能力并且愿意充当最终贷款人。在发生金融危机时，商业银行可能无力或者不愿意提供贷款时，中央银行可以提供必要的贷款，以帮助市场保持稳定。第二，在货币市场上，是否有种类繁多短期金融工具，交易是否活跃。所谓种类繁多是指市场上提供有足够数量的不同期限、不同收益、不同风险、不同流动特征的短期金融工具，以满足不同投资人的多种多样的随时变化的需要。所谓交易活跃是指有足够多的经纪人、中间商和其他功能相当的金融机构作为市场组织者来有效地调动起大规模的、换手率很高的货币市场交易。第三，有关货币市场的法律法规是否健全和完善。参加货币市场交易活动的机构与个人是否能够遵守相关法律法规，或按照市场惯例自我约束。是否有专门机构对各类机构，特别是对金融机构的交易活动进行严格的监督审查。只有门类齐全、交易活跃、交易者遵纪守法、监督者严格管理执法如山，总之是按照市场规律运转的市场才是理想的货币市场。
（二）货币市场的分类
货币市场可以进一步划分为短期信贷市场、短期证券市场和贴现市场。
1.短期信贷市场。短期信贷市场以银行同业拆放市场占主导地位，除此之外银行还通过短期信贷市场向企业提供贷款。银行同业拆放市场是指金融同业之间（包括银行和经营信用业务的非银行金融机构之间）进行相互信贷的场所。银行同业拆放市场的交易物是个金融机构的多余头寸由资金多余的金融机构拆放给资金不足的金融机构。银行也通过短期信贷市场向企业提供贷款。企业发生临时性资金周转困难时，银行通过短期信贷市场可以向工商企业提供1年以内的短期贷款。贷款利率以市场利率为基础，同时视企业信誉情况附加一定利息。
2.短期证券市场。短期证券市场是进行短期票据交易的市场。交易票据种类繁多，大致可以分为两大类。一类是与银行有关的市场信用工具，如定期存单、银行承兑汇票等；另一类是非银行的市场信用工具，即由非银行金融机构发行的票据，如国库券、商业票据等。
短期证券市场交易的短期票据中，国库券、商业票据、银行承兑汇票和定期存单是最常见的。
（1）国库券是国家政府为了满足财政需要而发行的短期政府债券。在美国，国库券的发行是为满足季节性财政需要。国库券在美国证券市场上信誉最好，流动性最强，交易量最大。它对于美国人和美国以外的政府、金融机构和个人都有很大的吸引力。（2）商业票据是一些大工商企业和银行控股公司为筹措短期资金，凭信用发行的、有固定到期日的短期信贷票据。（3）银行承兑汇票主要是出口商签发的，它是经银行背书承兑，保证到期付款的汇票。这种汇票的期限一般为30～180 天，以90天为最多，面值无限制。（4）定期存单是商业银行和金融公司吸收大额定期存款而发给存款者的存款单。这种存款单不记名，可以在金融市场上自由出售。因此，投资于存款单既可以获得定期存款利息，又可以随时将其转让变现，很受投资者欢迎。发行定期存款单使银行可以获得稳定的短期资金来源。最初，存款单均系大额，面值最少为10万美元，最多达100万美元。为吸收更多资金，从60年代末开始，银行也发行面值为以十位数、百为数为计价单位的存款单，存款单的利率也由原来的固定利率发展为可调整的浮动利率。定期存款单的期限一般在1～12 个月之间，其中以3～6 个月为最多。
3.贴现市场。贴现市场是经营贴现业务的短期资金市场。贴现是银行购买未到期票据并扣取自贴现日起至票据到期日止的利息的业务。客户可以将未到期票据到银行或金融机构按照一定折扣比例换取现金。银行或金融机构在到期日凭票向发票人或者承兑人兑取现款，也可以在票据未到期前将该票据向中央银行按照一定折扣比率进行再贴现。贴现业务是与短期票据交易业务联系在一起的。