一、地方政府债券的发行主体
地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券”，也被称为“地方公债”或“市政债券”。地方政府债券是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。
地方政府债券的发行主体是地方政府，地方政府一般又由不同的级次组成，而且在不同的国家有不同的名称。
二、地方政府债券的分类
地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般责任债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。
【考点八】金融债券
一、金融债券的定义
金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
我国和日本一样，将金融机构发行的债券定义为金融债券，以突出金融机构作为证券市场发行主体的地位。
二、我国的金融债券
目前我国的金融债券在全国银行间债券市场发行和交易。近年来，我国金融债券市场发展较快，金融债券品种不断增加，主要有以下几种。
(1)政策性金融债券。政策性金融债券是政策性银行在银行间
债券市场发行的金融债券。我国的政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。
(2)商业银行债券。符合条件的商业银行可以向中国人民银行申请发行金融债券。商业银行债券有普通债券、次级债券、混合资本债券和小微企业专项金融债券。
(3)证券公司债券和债务。证券公司债券包括普通债券、短期融资债券和次级债务。
(4)保险公司次级债务。保险公司次级债是指保险公司为了弥补临时性或者阶段性资本不足，经批准募集、期限在五年以上(含五年)，且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。
(5)财务公司债券。财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式并由符合条件的金融机构承销。金融债券发行结束后，经中国人民银行批准，可以在银行间债券市场进行流通转让。
(6)金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券。金融租赁公司是指经中国银行业监督管理委员会批准设立，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构;汽车金融公司是指经中国银行业监督管理委员会批准设立，为中国境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构。
(7)资产支持证券。根据规定，资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。
【考点九】公司债券
一、公司债券的定义
公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券是债券体系中的重要品种，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。
二、公司债券的类型
公司债券的类型主要有以下几种：
(1)信用公司债券。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。
(2)不动产抵押公司债券。不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。
(3)保证公司债券。保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。
(4)收益公司债券。收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。
(5)可转换公司债券。可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
(6)附认股权证的公司债券。附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。
(7)可交换债券。可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
【考点十】我国的企业债券与公司债券
一、企业债券
我国的企业债券是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照《中华人民共和国公司法》设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。但是，金融债券和外币债券除外。根据规定，企业可以发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。企业债券的发行应组织承销团以余额包销方式承销。企业债券发行完成后，经核准可以在证券交易所上市，挂牌买卖，也可以进入银行间市场流通转让。
二、公司债券
我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。公司债券的发行人是依照《中华人民共和国公司法》在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》和《公司债券发行试点办法》规定的条件，并经中国证监会核准。
三、我国公司债券与企业债券的区别
我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同：
第一，发行主体的范围不同。企业债券主要是以大型的企业为主发行的;公司债券的发行不限于大型公司，一些中小规模公司只要符合一定法规标准，都有发行机会。
第二，发行方式以及发行的审核方式不同。企业债券的发行采取审批制或注册制;公司债券的发行采取核准制.引进发审委制度和保荐制度。
第三，担保要求不同。企业债券较多地采取了担保的方式，同时又以一定的项目(国家批准或者政府批准)为主;公司债券募集资金的使用不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，也不强制担保，而是引入了信用评级方式。
第四，发行定价方式不同。《企业债券管理条例》规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%;公司债券的利率或价格由发行人通过市场询价确定。
【考点十一】国际债券概述
一、国际债券的定义
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
二、国际债券的特征
国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比，具有一定的特殊性：
(1)资金来源广、发行规模大。
(2)存在汇率风险。
(3)有国家主权保障。
(4)以自由兑换货币作为计量货币。
【考点十二】国际债券的分类
一、外国债券
外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。
外国债券是一种传统的国际债券。在美国发行的外国债券被称为扬基债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券。在日本发行的外国债券被称为武士债券，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券。
二、欧洲债券
欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。欧洲债券是在20世纪60年代初期随着欧洲货币市场的形成而出现和发展起来的。
欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也被称为“无国籍债券”。欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等;也有使用复合货币单位的，如特别提款权。
【考点十三】我国的国际债券
在改革开放的政策指导下，为利用国外资金，加快我国建设步伐，我国开始利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种有以下几种：
(1)政府债券。
(2)金融债券。
(3)可转换公司债券。