证券经纪业务的风险及其防范
一、证券经纪业务的风险
证券经纪业务的风险就是指证券公司在办理代理买卖证券业务时，由于种种原因而对其自身利益带来的损失的可能性。包括：法律风险、管理风险、技术风险。
（一）法律风险 证券经纪业务的法律风险主要是指证券营业部在经纪业务中发生违反法律、行政法规和中国证监会有关规定的行为，可能使证券公司受到法律制裁而导致的损失。
主要包括：挪用公款买卖证券、编造宣传影响证券交易的虚假信息、违背客户委托办理交易、未经客户的委托擅自喂客户买卖证券、假借客户的名义买卖证券、喂牟取佣金收入诱使客户进行不必要的买卖等。
（二）管理风险 管理风险主要是指证券营业部在经纪业务经营中由于管理制度不健全，或有章不循、违章操作等种种原因造成账户管理、资金存取、委托买卖及清算交收差错，使单位和个人遭受经济损失。证券公司接受客户的委托为客户代理买卖各种证券时，要经过开设账户、填单、审查、输入、成交后清算、交收等一系列操作环节。
由于操作环节较多，如果管理不严，在实际工作中很有可能出现失误而导致风险。主要有下列情形：
1.客户开户时审核证件、资料不严而导致的风险。
2.客户取款时审核证件、身份不严或付款差错而导致的风险。
3，客户委托买卖时审核凭证不慎而造成的风险。
4.证券公司工作人员申报差错引起的风险。
5.无权或越权代理而造成的风险。
6.交收失误引起的风险。
（三）技术风险 技术风险是指证券营业部电子信息系统（如电脑设备、供电、通讯设施等）发生技术故障，或在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利地进行，从而使得经纪业务不能正常进行而可能带来的损失。
技术风险一般主要来自于硬件设备和软件两个方面。硬件设备方面的风险主要是指由于硬件设备（场地、设施、电脑、通讯设备等）的机型、容量、数量、运营状况及在业务高峰时的处理能力等方面不能适应正常证券交易需要，不能有效及时地应付突发事件而可能造成的经济损失。软件方面的风险主要是指软件的运行效率、行情传送和业务处理速度及精度不能满足业务需要，可能造成行情中断、交易停滞等而给证券公司带来损失。
一般而言，对交易保障系统如设备、供电、通讯设施或其他偶发事件等由不可抗力因素造成的损失，证券公司不必承担责任。但由于证券公司主观原因引起的交易保障问题给客户带来的损失，证券公司应负赔偿责任。
二、证券经纪业务风险的防范
（一）法律风险的防范 防范法律风险：
首先，最根本的就是增强法制观念，提高遵纪守法、合规经营意识，充分认识到违法违规经营可能造成的损失。
其次，要建立健全各项规章制度，特别是业务操作规程，完善内控制度，作到各项业务都有章可循。最后，要加强业务管理和各业务环节的控制，强化岗位制约和监督，作到遵章守纪、规范操作。
（二）管理风险的防范 防范管理风险的重点是防止员工违规操作或失误而导致开户、取款及交易等业务差错。主要应从以下几个方面着手：
1.严格操作规程。
2.提高员工素质。提高员工素质是防范业务差错风险的基础。员工的素质包括三个方面：一是具有良好的工作态度，认真仔细地办理每一笔业务；二是具有较为熟练的技能，能够及时、高效地处理每-笔业务；二是具有较丰富的证券交易知识，能热情回答客户所提出的各种业务问题。
3.严格内部管理。严格内部管理是防范业务差错风险的必要手段。
4.提高差错或纠纷的处理效率。
（三）技术风险的防范 技术风险的防范应从交易场所、信息系统的条件、数量和质量等几个方面着手。
从条件来看，各营业场所为保障证券交易的正常进行，必须具备一切证券交易所必需的硬件设施。这些硬件设施既包括宽敞的交易场地，也包括高效、先进的电脑、通讯设施等。
从数量方面看。所有的交易设施必须能较好地满足证券交易业务的发展需要，作到既与业务量相适应，又保留一定余地。对一些特殊的、关键的设施，应有备件或替代设施。如供电系统应配有不间断电源或自备发电设备，行情传送除有卫星接收设备外最好同时配有光缆设施等。
从质量方面看，包括硬件质量要求和软件质量要求两个方面。硬件质量要求是指所有硬件设施必须先进、可靠、高效，如电脑设备型号、容量必须先进且有一定的超前性，行情接收设施必须安全、可靠等。软件质量要求 "-般包括业务处理效率是否快捷，行情分析系统是否齐全等。
技术风险的防范还应包括对所有交易保障设施的日常管理与维护保养。证券公司应建立健全营业场所和信息技术管理规章制度，明确有关场所设备和信息技术设施的管理规范和操作要求，做到各类设施有专人管理、专人维护，并定期进行检修、保养，如发现问题，应及时处理解决。
三、证券经纪业务的监督与检查
（一）证券公司的内部控制
（二）证券交易所的监督
1.制定会员与客户所应签订的代理协议的格式，并检查其内容的合法性；
2.规定接受客户委托的程序和责任，并定期抽查执行客户委托的情况；
3.要求会员在每月过后5日内就其交易业务和客户投诉等情况提交报告，报告格式和内容由证券交易所报中国证监会批准后颁布。
同时，证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国家有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会。
（三）证券监管机构的监管 中国证监会及其派出机构依法对证券公司的经纪业务进行监督检查，对违反有关规定的行为，视情节轻重可处以警告、罚款、暂停其从事证券业务，直至撤销其证券营业许可证等处罚。