欧奈尔认为，选股首先要研究以前领涨个股的共性，学会分辨这只股票在"飞" 之前其走势有什么特征。其他要素还包括：当时该公司发表的季度报表中每股收 益如何；该股票目前的交易量；量价配合程度；股价相对强度；流通盘和市值大小； 有无在市场上特别叫得响的拳头产品或者新颖的管理方法；该公司所处的行业前景 如何。 欧奈尔把他发现的这些黑马在股价飞涨起来之前的特点，以及相应的选股规律总结为：
C-A-N S-L-I-M 选股七法，我们现在来看看这七个字母分别代表什么。
C=Current quarterly earnings per share
最近一个季度报表显示的盈利。
A=Annual earning increases
每年度每股盈利的增长幅度。
N=New products,New management,New highs
新产品，新管理方法，股价创新高。
S=Supply and denand
该股票流通盘大小，市值以及交易量的情况。
L=Leader or laggard
该股票在行业中的地位，是否是行业龙头。
I=Institutional sponsorship 该股票有无有力的庄家、机构大股东。
M=Market direction
大盘走势如何，如何来判断大盘方向。