第九章 证券分析师的自律组织和职业规范
证券分析师的主要职能及业务范围
证券分析师的主要职能包括：
1、运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判。
2、为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资。
3、为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务。
4、为主管部门、地方政府等的决策提供依据。
证券分析师的主要职能决定了证券分析师的两大基本业务内容，即：
（1）证券投资咨询业务；（2）财务顾问业务。
第二节国际主要证券分析师自律组织
一、分析师组织的功能
1、为会员进行资格认证；
2、对会员进行职业道德、行为标准管理；
3、证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。
二、国际主要证券分析师自律组织
（一）国际注册投资分析师组织
1、国际注册投资分析师协会
（Association of Certified International InvestmentAnalysts，简称“ACIIA”）由欧洲金融分析师协会（EFFAS）、亚洲证券分析师联合会（ASAF）和巴西投资分析师协会（APIMEC）经过3年多的策划，于2000年6月正式成立，注册地在英国。
ACIIA设有会员大会、理事会、主席、副主席、委员会和秘书处，各司其职。秘书处于2002年由英国迁至瑞士苏黎世。ACIIA的主要宗旨是建立国际性的职称评估计划，推出投资分析师国际水平考试，并颁发注册国际投资分析师（Certified International Investment Analyst，简称CIIA）资格。
2、国际注册投资分析师水平考试（CIIA？考试）的特点、考试内容及在我国的推广情况
CIIA考试的基本规则是：
（1）分析师考试内容分为由当地成员组织主办的当地国家知识（法规、伦理或行业准则、会计、市场结构等）考试（3小时）和国际通用知识考试（15小时）
（2）国际通用知识考试由经过成员组提名的专家们严格挑选和过滤，由此避免对某成员组织的依 赖。（3）国际通用知识考试包括基础考试（9小时、3份试卷）和最终资格考试（6小时、2份试卷）。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为5年；出于对成员国本地考试机构的尊敬，成员国的教育系统如通过评议，考生可免除基础考试，直接参加最终资格考试。（4）国际通用知识考试以世界主要语言进行，避免考生在语言上的障碍。
（5）通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师（CIIA）资格，并颁发由ACIIA主席及其下属的国际考试委员会（IEC）主席与考生所在国或地区证券分析师协会主席共同签署并采用统一文字（英文）格式的CIIA文凭；且CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将永远被保留。
（6）CIIA考试每年举行两次，时间一般定于3月份和9月份。
3、考试内容
CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。其中，国际通用知识考试分为基础和最终两级，内容涉及经济学、企业财务、财务会计和财务报表分析、股票定价与分析、固定收益证券定价与分析、金融衍生工具定价和分析及投资组合管理等领域。标准知识考试旨在考核国际范围内通用的金融和投资知识和技能，因而考试内容是全球统一的。国家知识考试由本国/地区相关协会组织，内容主要包括当地的法律法规、金融政策、会计制度、职业道德和职业准则等。
4、CIIA考试在中国的进展
目前ACIIA的CIIA考试还处于导入推广期，其首次考试举办于2001年3月，目前已有包括日本、中国香港、法国、德国、巴西等13个国家或地区推广了该项考试。中国证券业协会三届三次常务理事会于2004年2月12日通过《关于推广国际注册投资分析师水平考试的议案》，同意在国内水平考试的平台上引进国际注册投资分析师水平考试，将其作为高级证券分析师水平的衡量标准。同时，在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。
（二）亚洲证券分析师联合会
亚洲证券分析师联合会（Asian Securities Ana1ysts Federation Inc.，ASAF）是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。ASAF前身是成立于1979年11月的亚洲证券分析师委员会（Asian Securities Ana1ysts Counci1，ASAC）。
ASAF的发起者为澳大利亚、中国香港、日本及韩国的证券分析师协会，宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。