第九章债券与基金的发行与承销第一节、债券发行市场的要素

来源:网络发布时间:2008-09-30
  (一)债券发行市场主体

  1.债券发行市场的三大要素是由(债券发行市场主体)、(债券工具)和(债券发行市场的组织形式)构成。(多选)

  2.债券发行市场主体可以划分为(发行者)、(投资者)、(中介机构)和(管理者)。(多选题,对每一类主体中的具体对象要能做出选择与判断)

债券发行市场主体 发行者 可以是政府、企业、金融机构
投资者 可以是个人、企业、金融机构、政府机构
中介机构 承销商、受托人、财务代理人、担保人、会计师、律师、资信评估机构
管理者 有关政府机构(证监会)

  (二)债券市场工具
  1.债券的种类:(选择、判断,注意分类标准与类别的对应关系)

分类标准 类别 特点
按照发行主体 政府债券 中央政府债券、地方政府债券
金融债券 发行主体是经批准的金融机构
企业债券和公司债券
按照偿还期限的长短 短期债券 1年以内
中期债券 1年以上5年以下
长期债券 5年以上
按照发行方式 公募债券 向不特定的多数投资者公开募集的债券,可以在证券市场上转让
私募债券 直接发行 向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券,一般不能在证券市场上交易。
间接发行
按照债券发行地区 本国债券 本国发行人在本国国内,以本国货币为面值发行的债券
国际债券 外国债券 外国发行人或国际机构在一国债券市场上发行的,以发行国以外的第三国货币为面值的债券
欧洲债券 外国发行人或国际机构在一国债券市场上发行的,以发行国货币为面值的债券

  2,私募发行债券与公募发行债券的特点区别:(多选、判断)

区别点 私募发行债券 公募发行债券
发行手续 简便 复杂
发行时间
发行效率 发行费用高
流动性 比较差
收益率 比同等公募债券的收益率高
筹资量 相对较小 筹集资金量大
债权分散程度

  3.外国债券是指外国政府、企业、金融机构或国际机构在一国债券市场上发行的,以发行国货币为面值的债券,如武士债券、扬基债券。(判断,外国债券只涉及两个国家)

  4.欧洲债券是指外国政府、企业、金融机构或国际机构在一国债券市场上发行的,以发行国以外的第三国货币为面值的债券,如欧洲美元债券、欧洲英镑债券、欧洲马克债券。(判断,注意这里的欧洲一词是虚词,不是特指在欧洲大陆,如日本发行人在香港发行以美元为面值的债券,涉及三个国家)

  (三)债券发行市场的组织形式

  债券发行市场的组织形式分为(有形市场方式)和(无形市场方式)。有形市场方式是指通过(证券交易所)的交易系统发行债券;无形市场方式是指通过(证券经营机构柜台)这类非特定场所发行债券。(多选)