第九章债券与基金的发行与承销第十节、债券承销的风险与收益

来源:网络发布时间:2008-09-30

  1.债券承销活动面临的风险有两种:(多选、判断)

  (1)在发行期结束后,承销商仍有部分国债积压,垫付发行款占用的资金,且在上市后未获得收益;
  (2)在发行期结束后,所包销债券全部分销出去,但是分销收人小于承销成本造成的亏损。

  2.债券承销风险与(债券本身发行条件)、(发行市场状况)以及(宏观经济因素)有关。(多选,注意判断每一种因素的变动方向对承销风险是增大还是减小的影响)

  3.债券本身的条件主要有债券的(利率水平)、(期限结构)、(还本付息情兄)、(发行价格)、(发行数量)、(票面金额)、(税收效应)等。(多选题)

  4.发行市场状况主要有(资金供给状况)、(其他证券品种的供给状况)、(平均利率水平)、(投资者的投资偏好)。(多选题)

  5.影响债券承销风险的宏观经济因素主要有(社会经济环境的稳定性)、(物阶状况)、(利率状况)。(多选)

  6.在债券承购包销的过程中,承销的收益来源主要有四种: (差价收益)、(发行手续费收益)、 (资金占用的利息收益)和(留存自营债券的交易获益)。(多选,注意其中差价可以是收益也可能是亏损)

  7.目前,一般记帐式国债手续费率为0.38%,无记名国债为0.47%,凭证式国债为0。62%。(单选)