一、 风险价值观念
(一) 风险价值概念
风险是指由于未来影响因素的不确定性而导致其财务成果的不确定性。
风险报酬又称风险价值，是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金的时间价值的额外收益。
风险报酬有两种表示方法：风险报酬额和风险报酬率。
(二) 单项资产(或单项投资项目)的风险衡量
对风险的衡量通常会有以下几个环节：
1. 确定概率分布
概率是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性及出现某种结果可能性大小的数值。
2. 计算期望值
期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为全书计算的加权平均值。
3. 计算标准离差
标准离差越小，说明离散程度小，风险也就越小。
4. 计算标准离差率
标准离差率是标准离差同期望报酬率的比值。
在期望报酬率不同的情况下，标准离差越大，风险越大;反之，标准离差率越小，风险越小。
(三) 风险报酬估计
风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率
投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率