46. 以下说法正确的是（）。
A ：考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界
B.考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界
C.当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
D.当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
参考答案[C]
47. 以下为实值期权的是（）。
A ：执行价格为350 ，市场价格为300 的卖出看涨期权
B.执行价格为300 ，市场价格为350 的买入看涨期权
C.执行价格为300 ，市场价格为350 的买入看跌期权
D.执行价格为350 ，市场价格为300 的买入看涨期权
参考答案[B]
48.7月1 日，某投资者以100 点的权利金买入一张9 月份到期，执行价格为
10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120 点的权利金卖出一张9 月份到
期，执行价格为10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利
（不考虑其他费用）是（）。
A ： 200点
B.180 点
C.220 点
D.20点
参考答案[C]
49. 某投资者买进执行价格为280 美分/ 蒲式耳的7 月小麦看涨期权，权利
金为15美分/ 蒲式耳，卖出执行价格为290 美分/ 蒲式耳的小麦看涨期权，权利
金为11美分/ 蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分/ 蒲式耳。
A ： 290
B.284
C.280
D.276
参考答案[B]
50. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于（）。
A ：买入跨式套利
B.卖出跨式套利
C.买入宽跨式套利
D.卖出宽跨式套利
参考答案[B]