46.A「解析」抢帽子者又称逐小利者,是利用微小的价格波动来赚取微小利润,他们频繁进出,但交易量很大,希望以大量微利头寸来赚取利润。
47.B「解析」当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的80%(含本数)以上时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸隋况等,客户须通过期货公司会员报告。
48.C「解析」在国外,交易所为了鼓励套利交易,一般规定的套利交易的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高,但要低于一个回合单盘交易的两倍。
49.B「解析」当日分配的客户交易编码,期货交易所应当于下一交易日允许客户使用。
50.B「解析」交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。由12位数字构成,前4位为会员号,后8位为客户号。客户在不同的会员处开户的,其交易编码中的客户号相同。
51.B「解析」在市场价格达到指定价位时,以市价指令予以执行的指令,是触价指令。它与止损指令的区别在于:其预先设定的价位不同,例如,就卖出指令而言,卖出止损指令的止损价低于当前市场价格,而卖出出价指令的触发价格高于当前市场价格;买进指令则与此相反。此外,止损指令通常用于平仓,而出价指令一般用于开新仓。
52.B「解析」本题考查期货交易的履行方式。期货交易有对冲平仓与到期交割两种履约方式,其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结交易。
53.D「解析」最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所,开启金属期货交易的先河。
54.B「解析」目前,纽约商业交易所(NYMEX)是世界上最具影响力的能源产品交易所。
55.D「解析」远期外汇交易没有固定的交易场所和交易时间的限制。
56.B「解析」了解影响汇率走势的各种因素,是进行外汇期货交易的重要前提。
57.B「解析」一般来说,当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率,则该国货币实际所代表的价值相对另一国货币在减少,该国货币汇率就会下降,反之,则会上升。
58.C「解析」中央银行在于预外汇市场的同时,采取其他金融政策工具与之配合,以改变因外汇干预而造成的货币供应量的变化,由于冲销式干预基本上不改变货币的供应量,从而很难引起利率的变化,它对汇率的影响是比较小的。
59.D「解析」远期外汇交易是否缴纳保证金,视双方的信用关系而定,大多数情况下不缴纳保证金,主要依靠对方的信用。
60.D「解析」中央银行干预外汇市场是为了保持汇率稳定以及经济的健康发展,干预行动必定可以改变市场的走势,但情形是十分短暂的,这种干预不能从根本上改变汇率的长期趋势。干预行动只是希望市场汇价的变化更有秩序,并不是企图要扭转市场形式。
二、多项选择题
61.ABCD「解析」出口量主要受国际市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素 影响。
62.ABC「解析」在K线图中,存在着价格趋势和价格 形态,价格趋势又分上升趋势、下降趋势、横行趋势。
63.BCD「解析」从期货交易环节划分,投资者从事期货交易主要面临的风险不包括法律风险。
64.AB「解析」技术分析的实质内容主要是价格和数量。
65.ABC「解析」技术分析以三项基本假设为前提:包容假设、惯性假设、重复假设。
66.ABD「解析」C选项属于天气期货。
67,ABCD「解析」RS1与价格一样,可以形成趋势、轨道、整理装填和反转形态。
68.ACD「解析」考查期货市场在全球区域分布。
69.BCD「解析」按照执行价格与标的物的价格关系,可以将期权划分为:实值期权、虚值期权、平值期权。
70.ABCD「解析」一般来讲,影响外汇供求的因素包括:基本经济因素、宏观经济政策因素、政治因素、中央银行干预以及心理因素。
71.CD「解析」A选项正确的说法是:二者的合约条款 不相同;
8选项正确的说法是:二者交易达成后,都 必须通过结算所统一结算。
72.ABCD「解析」一个期权的指令一般包括:市价或限价(权利金);买人或卖出;开仓或平仓;数量;合约 到期月份;执行价格;标的物;期权种类。
73.ABCD「解析」政治因素对外汇汇率走势的影响很大,政治因素主要包括:选举和政权更迭、政变或战 争、政府官员丑闻或下台以及罢工等重大政治事件 和重大政策改变。
74.ABC「解析」根据计算方法,移动平均线分为简单移动平均线、加权移动平均线、指数平滑移动平均 线等。
75.ABCD「解析」利率期货合约的标的是利率类金融工具,包括欧洲美元、欧元银行间拆放利率、美国短 期国债、美国长期国债。
76.AB「解析」通常用市场的广度和深度来衡量期货市场的流动性,广度是指在既定价格水平下满足投 资者需求交易的能力。深度是指市场对大额交易需 求的接受能力。
77.BD「解析」中国期货保证金监控中心的经营宗旨是:建立和完善期货保证金监控机制,及时发现并报 告期货保证金风险状况,配合期货监管部门处置风 险事件。 保证金融投资活动的规范化和各种市场交易活 动的公平、公开、公正性,保护广大投资者的利益,维护金融服务业的信誉和声望是英国证券投资委员会 的宗旨。
78.ABCD「解析」期货市场涉及期货交易所、期货公司、期货交易客户和政府等主体,部分风险的产生与 这些主体的行为是有直接关联的。
79.ABCD「解析」考查期货交易商的6个重要职能:提 供交易所、设施和服务;控制市场风险;发布市场信 息;组织和监督期货交易制定并实施业务规则;设计 合约、安排合约上市。
80.BC「解析」中国证监会总部设在北京,在上海、深圳设立证券监管专员办事处。
81.ABC 「解析」考查国际结算机构的组织方式。
82.ABC「解析」中国期货保证金监控中心的主要职能是: 1.建立并管理期货保证金安全监控系统,对期货保 证金及栩关业务进行监控; 2.建立并管理投资者查询系统,提供有关期货交易 结算信息查询及其他服务; 3.将发现的可能影响期货保证金安全的问题上报监管部门,配合调查,处理结果; 4.研究和完善期货保证金存管制度,不断提高期货 保证金存管的安全程度和效率; 等一共7种主要职能。
83.ABCD「解析」期货交易所一般以会员制为主,交易所对申请加入交易所的会员都要进行资格审查, 只有符合交易所规定的道德、财力、信誉、知识和技 能等方面的具体要求,才能取得交易所会员的资格。
84.ABC 「解析」公募基金和私募基金是根据基金的发售对象不同划分的。
85.ABCD「解析」中国香港交易所的风险管理系统主要由9个方面组成:1.保证金要求;2.以市价计算 合约价值;3.分离会员的资金及仓位;4.结算会员的 资金要求及持仓上限;5.财务监察;6.对客户的保 障;7.结算会员无力清偿债务时的对策;8.交易运作 保障;9.技术及其他保障。
86 .BD「解析」考查欧洲美元的定义。
87.ABCD「解析」FIA经常举办有关期货业的各类大 型会议或活动,包括:国际期货业会议、法律和执行 研讨会、纽约运营和技术会议、国际衍生品会议、期货和期权博览会等。
88.ABD「解析」在英国,实施政府监管的机构是证券投资委员会,下面有四个覆盖英国投资各个方面的 自律组织,它们是:1.证券期货业协会;2.投资管理监管组织;3.金融中介、管理人和经纪商监管协会;4.人寿保险和单位信托基金监管组织。
89.BCD「解析」波动频繁不是必须的。
90.ABC「解析」证券期货业协会的主要职能是:对已注册的公司进行管理;最大限度防止注册公司滥用 职权,减少风险,并为制定、修改章程提供依据。