二、多项选择题
1.经典绩效衡量方法存在的问题有（ ）。
A.CAPM模型的有效性问题
B.SML 误定可能引致的绩效衡量误差
C.基金组合的风险水平并非一成不变
D.以单一市场组合为基准的衡量指标会使绩效评价有失偏颇
2.影响基金组合稳定性的因素有（ ）。
A.基金操作策略的改变
B.基金经理的更换
C.证券市场状况的变换
D.资产配置比例的重新设置
3.基金绩效收益率衡量的主要方法有（ ）。
A.个体分析法
B.整体分析法
C.分组比较法
D.基准比较法
4.分组比较法存在的问题有（ ）。
A.很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较
B.分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平
C.在如何分组上，要做到“公平”分组很困难，从而也就使比较的有效性受
到质疑
D.公开的市场指数并不包含交易成本，而基金在投资中必定会有交易成本，
常引起比较上的不公平
5.择时能力的衡量方法有（ ）。
A.贝塔值法
B.现金比例变化法
C.二次项法
D.成功概率法
6.基金绩效衡量需要考虑的因素包括（ ）。
A.时期选择
B.风险水平
C.比较基准
D.基金组合的稳定性
7.基准比较法在实际应用中存在的问题有（ ）。
A.基准指数的风格可能由于其中股票性质的变化而发生变化
B.要从市场上已有的指数中选出一个与基金投资风格完全对应的指数非常困
难
C.基金经理常有与基准组合比赛的念头
D.投资者更关心的是基金是否达到了其投资目的，如果仅关注基金在同组的
相对比较，将会偏离绩效评价的根本目的
8.分组比较就是根据（ ）等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业
绩的相对比较。
A.资产配置的不同
B.投资人的不同
C.风格的不同
D.投资区域的不同
9.关于风险调整衡量方法的区别与联系的说法正确的是（ ）。
A.夏普指数与特雷诺指数衡量的都是单位风险的收益率，二者对风险的计量
相同
B.夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致
C.特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数则同时考
虑了绩效的深度与广度
D.詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算
10. 基金绩效衡量的困难性在于（ ）。
A.基金绩效表现的多面性
B.基金之间绩效的不可比性
C.比较基准的选择
D.投资表现实质上反映了投资技巧与运气的综合影响
三、判断题
1.当Tp>0时，说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力。（ ）
2.现金比例变化法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来
对基金择时能力进行衡量的方法。（ ）
3.实务衡量的优点是直观易行。（ ）
4.具有择时能力的基金经理在牛市时降低现金头寸或提高基金组合的β值。
（ ）
5.特雷诺指数考虑的是全部风险。（ ）
6.简单收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只是一种近似计算；时间
加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现做出衡
量。（ ）
7.基准组合可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数复合而成的
复合指数。（ ）
8.宏观衡量主要是考察整个宏观经济对基金业绩的影响。（ ）
9.基金绩效衡量的目的是把有潜力的基金鉴别出来。（ ）
10. 可以根据特雷诺指数对基金的绩效加以排序。特雷诺指数越大，基金的
绩效表现越差。（ ）