41.下列关于投资管理人员的基本行为规范的表述错误的是( )。
A.应当树立长期、稳健、对基金管理公司负责的理念
B.不得为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序的行为
C.在授权范围内就投资、研究等事项作出客观、公正的独立判断
D.不得利用基金财产或利用管理基金份额之便向任何机构和个人进行利益输送
42.证券组合的类型中，( )证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
A.避税型
B.收入型
C.指数型
D.混合型
43.实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到( )的点估计值。
A.最大
B.最小(最优)
C.零
D.等于1
44.风险溢价与承担的风险大小成( )。
A.正比
B.反比
C.线性
D.不相关
45.行为金融理论以( )的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，因此会犯系统性的决策错误。
A行为学
B.心理学
C.社会学
D.经济学
46.投资组合管理中的核心环节是( )。
A.投资风险控制
B.资产配置
C.投资组合风险预测
D.资产风险控制
47.从配置策略上，可以将资产配置分为四种类型，其中不包括( )。
A.买人并持有策略
B.战术性资产配置策略
C.投资组合保险策略
D.动态资产配置策略
48.( )主要思想是假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升，同1 时假定各类资产收益率不发生大的变化。
A.动态资产配置
B.变动混合策略
C.买入并持有策略
D.投资组合保险策略
49.( )就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
A.市场有效性
B.市场灵敏度
C.市场稳定性
D.市场有机性
50.按股票( )所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。
A.收益行为
B.价格行为
C.风险行为
D.内在价值
51.市盈率是股票价格与( )的比值。
A.每股净利润
B.每股净资产
C.每股收益
D.每股股息
52.指数型消极投资策略认为在有效市场中( )。
A.任何积极型股票投资战略都不可能取得超过市场的投资收益
B.少数积极型股票投资战略可能取得超过市场的投资收益
C.多数积极型股票投资战略都不可能取得超过市场的投资收益
D.只要投资战略合适就能取得超过市场的投资收益
53.到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于( )。
A.本息和
B.票面面值
C.债券终值
D.当前的价格
54.预期理论暗含着一个假定是不同期限的债券是( )。
A.互补的
B.可以相互替代的
C.不能相互替代的
D.相同的
55.假设其他因素不变，久期越( )，债券的价格波动性就越( )。
A.大，小
B.大，大
C.小，大
D.大，不变
56.税收对债券投资收益具有明显影响，影响的主要途径不包括( )。
A.债券收入现金流本身的税收特性不同
B.现金流的数量
C.现金流的时间特征
D.现金流的形式
57.或有规避中，当实际收益高于目标收益时，投资者可采取( )的投资策略，争取获得 ( )的收益。
A.积极，平稳
B.积极，更高
C.消极，平稳
D.消极，更高
58.以下( )不属于狭义的基金评价。
A.业绩衡量
B.业绩评价
C.业绩归因分析
D.对基金公司的评价
59.对于基金净值收益率的计算，以下说法不正确的是( )。
A.简单(净值)收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响
B.时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响
C.一般算术平均收益率要大于几何平均收益率
D.几何平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计
60.使用现金比例变化法，首先需要确定基金的( )。
A.成本比例
B.投资比例
C.特殊现金比例
D.正常现金比例
答案：
41.A
【解析】投资管理人员应当树立长期、稳健、对基金份额持有人负责的理念，审慎签署并认真履行聘用合同。
42.B
【解析】收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
43.B
【解析】实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到最小(最优)的点估计值。
44.A
【解析】风险溢价与承担的风险大小成正比。
45.B
【解析】行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，因此会犯系统性的决策错误。
46.B
【解析】资产配置是投资组合管理中的核心环节。
47.B
【解析】从配置策略上，资产配置可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。
48.D
【解析】本题考查投资组合保险策略的主要思想。
49.A
【解析】市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
50.B
【解析】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。
51.A
【解析】市盈率是股票价格与每股净利润的比值。
52.A
【解析】指数型消极投资策略认为在有效市场中，任何积极型股票投资战略都不能取得超过市场的投资收益。
53.D
【解析】到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现，使之等于当前的价格。
54.B
【解析】预期理论暗含着一个假定是不同期限的债券是可以相互替代的。
55.B
【解析】假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。
56.B
【解析】税收对债券投资收益具有明显影响。其影响的主要途径有：债券收入现金流本身的税收特征不同、现金流的形式、现金流的时间特征，不包括现金流的数量。
57.B
【解析】或有规避中，当实际收益高于目标收益时，投资者可采取积极的投资策略，争取获得更高的收益。
58.D
【解析】狭义的基金评价涉及业绩衡量、业绩评价与业绩归因分析三个方面。对基金公司的评价属于广义的基金评价内容。
59.D
【解析】算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。
60.D
【解析】使用现金比例变化法，首先需要确定基金的正常现金比例。