答案及解析
一、单项选择题
1.「答案」D
「解析」公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，其范围比较广泛，
主要有股票、公司债券及商业票据等。在公司证券中，通常将银行及非银行金融
机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。
2.「答案」D 3.「答案」B
「解析」非上市证券包括凭证式国债和普通开放式基金份额。
4.「答案」B 5. 「答案」C
「解析」证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这
表明了证券具有流动性。
6.「答案」A
「解析」开放式基金通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。
7.「答案」D
「解析」1872年，北洋通商大臣、直隶总督李鸿章，委派上海商人朱其昂、
朱其诏筹建上海轮船招商局。随着该局的成立和第一期股本的认定和筹集，中国
第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行的第一张股票诞生。
8.「答案」B
「解析」根据我国政府对WT0 的承诺，外国证券机构驻华代表处申请成为证
券交易所的特别会员可由证券交易所受理。
9.「答案」A
「解析」参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保
险公司及保险资产管理公司、主权财富基金以及其他金融机构。证券经营机构是
证券市场上最活跃的投资者；商业银行属于银行业金融机构，其投资一般仅限于
政府债券和地方政府债券；保险公司已成为全球最大的机构投资者。
10. 「答案」C
「解析」A 选项描述的是证券投资基金；B 选项描述的是企业年金；D 选项
描述的是社会公益金。
11. 「答案」A
「解析」QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇
入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地
证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。
12. 「答案」 A
「解析」2002年12月，由湘财证券和法国里昂证券组建的华欧国际证券有限
公司获中国证监会批准正式设立，是依据《外商参股证券公司设立规则》设立的
第一家中外合资证券公司。l995年5 月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公
司等5 家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证
券公司。
13. 「答案」C
「解析」中国金融期货交易所股份有限公司将是中国内地成立的第四家期货
交易所，也是中国内地成立的首家金融衍生品交易所。
14. 「答案」A
「解析」要掌握国际证券市场的发展趋势。
15. 「答案」D
「解析」股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获
得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任
与风险。
16. 「答案」C
「解析」证券可以分为设权证券和证权证券：前者是指证券所代表的权利本
来不存在，而是随着证券的制作而产生；后者是指证券是权利的一种物化的外在
形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
17. 「答案」A
「解析」B 、C 、D 选项是无记名股票的特点。
18. 「答案」C
「解析」股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论
上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，但在公司清算时，其资产往往只能压
低价格出售，再加上必要的清算费用，故实际清算价值往往小于账面价值。
19. 「答案」A
「解析」在没有优先股的条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在
外的普通股票的股数求得。
20. 「答案」A
「解析」通常情况下，股票的账面价值并不等于股票价格。原因有两点：一
是会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公
司资产的实际价格；二是账面价值并不反映公司的未来发展前景。
21. 「答案」C
「解析」普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日
的关系。在股权登记日前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；在此日期后
认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。前者可称为附权股或含权股，后者
可称为除权股。
22. 「答案」B
「解析」依据优先股票的在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息外，
能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配，将优先股票分为参与优先股和非参与
优先股。应了解优先股票的五种分类和依据。
23. 「答案」D
「解析」A 、B 、C 三项属于普通股票的权利。
24. 「答案」B
「解析」我国在境外上市的外资股按照上市的地方不同，主要有H 股、S 股、
N 股、L 股等，其注册地均在内地，但上市地分别在中国香港、新加坡、纽约、
伦敦的外资股。而B 股是在境内上市的外资股。
25. 「答案」B
「解析」记账式债券是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国
债发行、交易及兑付的全过程。记账式债券可以记名、挂失，安全性较高，同时
由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手
续简便，成本低，交易安全。
Z6. 「答案」C
「解析」凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券
发行人制定的标准格式的债券。发行凭证式国债一般不印制实物券面，而采用填
制" 中华人民共和国凭证式国债收款凭证" 的方式，通过部分商业银行和邮政储
蓄柜台，面向城乡居民个人和各类投资者发行。
27. 「答案」B
「解析」提前兑取凭证式债券时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相
应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2 ‰收取手续费。
28. 「答案」B
「解析」贴现债券在发行时票面不标明利率，而是以折价的方式发行，偿还
时按票面价值偿还，售价与票面价值之间的差额就是贴现债券的利息，因此通常
称为无息债券。
29. 「答案」A
「解析」贴现债券是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行
时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。
30. 「答案」D
「解析」按照计息方式的不同，债券可以分为单利债券、复利债券、贴现债
券和累进利率债券。其中，累进利率债券是指以利率逐年累进方法计息的债券。
31. 「答案」A
「解析」筹资者在确定债券期限时优先考虑的因素是资金使用方向、市场利
率变化和债券变现能力。
32. 「答案」C
「解析」A 选项是附有可转换条款的债券；B 选项是附有赎回选择权的债券
；D 选项是附有出售选择权的债券。
33. 「答案」C
「解析」A 选项储蓄国债（电子式）是指财政部面向境内中国公民储蓄类资
金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券；B 选项赤字国债是指
用于弥补政府预算赤字的国债；D 选项特种国债是指政府为了实施某种特殊政策
而发行的国债。
34. 「答案」B
「解析」按债券形态划分的三种国债的区别表现为：①实物债券是一种具有
标准格式实物券面的债券；②凭证式债券是指外在形式是一种收款凭证，而不是
债券发行人制定的标准格式的债券；③记账式债券是指没有实物形态的票券，只
是电脑账户中记录的债券。
35. 「答案」D
「解析」我国为增加国有银行的资本金而发行的国债是特别国债。
36. 「答案」B
「解析」A 选项是实物债券的定义；C 选项是凭证式债券的定义；D 选项是
货币国债的定义。
37. 「答案」A
「解析」政府债券由于信用等级最高、安全性最高被称为" 金边债券".
38. 「答案」A
「解析」按附新股认股权和债券能否分开来划分，债券可分为：①可分离型，
即可分离交易的附认股权证公司债券，其债券与认股权可以分开，可独立转让；
②非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖对象的债
券。
39. 「答案」A
「解析」附认股权证的公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的
债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买
权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。
40. 「答案」C
「解析」C 选项中，在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，
而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
41. 「答案」D
「解析」过去，企业过于依赖银行体系的间接融资，发行亚洲债券正是为了
改变这种不合理的融资格局。
42. 「答案」B
「解析」封闭式基金的募集期限为3 个月，自该基金批准之日起计算。封闭
式基金自批准之日起3 个月内募集的资金超过该基金批准规模的80％的，该基金
方可成立。
43. 「答案」D
「解析」根据《证券投资基金销售管理办法》，商业银行、证券公司、证券
投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他机构可以向证监
会申请基金代销业务资格。
44. 「答案」B
「解析」基金的变更是指基金在其运作过程中，因为某种特殊的情况和原因
使基金本身或其运作过程发生重大改变。而清算是指投资基金因各种原因不再经
营运作，将进行清算解散，不属于基金变更。
45. 「答案」C
「解析」C 选项属于货币基金的特点。
46. 「答案」A
「解析」1999年，我国香港地区推出的盈富基金是亚洲推出的第一支ETF 基
金。
47. 「答案」A
「解析」基金托管人的职责之一是按照基金合同的约定，根据基金管理人的
投资指令，及时办理清算、交割事宜，基金清算账册及有关文件由基金托管人保
存15年以上。
48. 「答案」B
「解析」基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务
的基金管理人的费用。股票基金的管理费率（年）为1.5 ％。
49. 「答案」A
「解析」管理费和托管费费率一般须经基金监管部门认可后在基金契约或基
金公司章程中订明，不得任意更改。
50. 「答案」D
「解析」根据《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》，当日申购的基
金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工
作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购的基金份额不享有周五和周六、
周日的收益，投资者于周五赎回的基金份额享有周五和周六、周日的收益。
51. 「答案」B
「解析」上市公司并不需要每日提交公司披露报告。
52. 「答案」A
「解析」题中四个选项的保证金概念要加以区分。
53. 「答案」D
「解析」荷兰式招标以价格为标的，是以募满发行额为止所有投标者的最低
中标价格作为最后中标价格，全体中标者的中标价格是单一的；美式招标同样以
价格为标的，是以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中
标价，各中标者的认购价格是不相同的。
54. 「答案」B
「解析」发行人推销证券的方式有两种：一是自销；二是承销。
55. 「答案」A
「解析」沪深300 指数每次调整的比例定为不超过10％。
56. 「答案」B
「解析」加权股价指数分为基期加权股价指数、计算期加权股价指数和几何
加权股价指教。
57. 「答案」B
「解析」实际收益率= 名义收益率- 通货膨胀率。只有当证券投资的名义收
益率大于通货膨胀率时，投资者才有实际收益；否则即使名义收益率大于0 ，实
际上投资者也是受到损失的。
58. 「答案」B
「解析」实际收益率= 名义收益率- 通货膨胀率=l0 ％-5％=5％。
59. 「答案」D
「解析」根据服务对象的不同，证券投资咨询业务又可进一步细分为面向公
众的投资咨询业务，为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，
为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询业务。
60. 「答案」D
「解析」A 选项私募发行是向少数特定投资者发行；B 选项公募发行是向不
特定的社会公众公开发行证券；C 选项自办发行是指发行公司自行办理证券的发
行。