证券从业资格考试市场《证券交易

来源:中大网校发布时间:2015-09-23

   (1)新股网上定价发行是事先规定发行价格,再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式,即主承销商利用交易系统,按已确定的发行价格向投资者发售股票。

  (2)新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点,如下表所示。

  网上定价发行网上竞价发行

  发行价格的确定方式不同事先确定价格事先确定发行底价,由发行时竞价决定发行价

  认购成功者的 确认方式不同抽签决定价格优先、同等价位时 间优先原则决定

  【例题3·不定项选择题】

  新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于( )。

  A.认购方式不同

  B.发行价格的确定方式不同

  C.认购成功者的确认方式不同

  D.承销方式不同

  【答案】BC

  3.其他发行方式

  (1)2000年以后,我国新股发行出现过多种形式,上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者按市值配售等。网上累计投标询价发行、网上定价市值配售属于网上定价发行模式。

  (2)自2005年1月1日起,我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。询价分为以下两个阶段。第一阶段,初步询价:确定价格区间。第二阶段,累计投标询价:确定发行价格。

  (3)2006年5月19日,深圳证券交易所和中国结算公司共同发布《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》;

  2006年5月20日,上海证券交易所和中国结算公司共同发布《沪市股票上网发行资金申购实施办法》。从这两个文件规定的内容看,主要是采用了新股发行现金申购制度。

  2006年9月,中国证监会公布并开始实施《证券发行与承销管理办法》。

  【例题4·不定项选择题】

  2000年以后,我国的新股发行出现过( )形式。

  A.网上竞价发行

  B.上网定价发行

  C.网上累计投标询价发行

  D.对一般投资者上网发行和对法^配售相结合方式

  【答案】BCD