封闭式基金净值的计算和开放式基金是一样的，但是与开放式基金不同的是，封闭式基金的交易价格往往与它的净值不同，甚至经常出现较大的差异。我们将封闭式基金的价格低于净值的情况称为“折价”；其价格高于净值的情况称为“溢价”。
封闭式基金偶尔可能出现微小的溢价，但在大多数情况下是处于折价状态中的，这是正常的现象，因为管理基金涉及一些成本，会略微减少基金资产。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值，如果购买折价的基金，一旦折价缩小或转变为溢价，报酬相对可观。因此，除了投资目标和管理水平外，折价比率可能是评估封闭式基金的另一个重要因素。