每个人一生中，都有许多生活目标待完成---求学、购车、结婚、买房、生儿育女、创业、退休、养老……每个生活目标，都需要资金的援助，徒有目标、没有资金，往往变成空想。因此，近年来，国外正兴起目标理财规划的热潮，原因很简单，就是为了让生活目标不再变成空想。发展至今，目标理财规划已被广泛运用在" 子女教育金"、"购房"、"养老"等中长期投资上。
实证数据显示，资产配置是决定中长期投资的关键因素，而且资产配置（股票、债券及现金资产的比例）也应该与投资期限所对应的风险承受能力相匹配。投资期限越短，越接近用钱的时候，投资组合应该更多考虑安全性和流动性，而非收益率，组合中股票比例应该越低，债券比例应该越高。
举例而言，如果一个45岁左右的投资人有50万元钱，是为孩子上国外大学而预备的，如果他一个月后就要交这笔学费，那我们不建议他将这笔钱投往股市这种高风险的地方，或房市这种流动性较差的市场，而应该去买货币基金等流动性好，安全性高的产品。因为如果这笔钱在股市中有所损失，则可能会影响到孩子的学业。但是，如果他是10年后才用到这笔钱，我们就不建议他把这50万放在货币基金或银行存款中。因为以5%通货膨胀计算，10年后这笔钱就变成了30万，而目前2%左右的定期存款利率及货币基金收益率，根本就无法抵抗通货膨胀对我们财富的侵蚀。同时，因为有10年的投资期限，其实我们可以承受更多的风险，即使投资在股市或股票基金上出现了一时的亏损，我们也有时间等待股市反转，或我们也可以通过其他方式筹足钱，不至于影响到孩子的读书计划。
"生命周期基金"正是一种可以根据投资期限的减少，动态调整资产配置的工具。
" 生命周期型基金的诱人之处在于：有了基金管理公司来管理资产配置，投资者可以专注于其他的事情。"理柏公司的研究分析师迈克尔·波特和卢卡斯·加兰在他们 2005年的报告《生命周期型基金：为生活而设》中这样说道。生命周期型基金名字的得来，就在于它们提供的资产配置组合能满足投资者在生命中的目标理财规划。
生命周期基金和传统的开放式基金有什么区别?
对传统基金来说，股债投资比例一般是固定的。投资人如果觉得自己年龄渐长，投资期限减少，想转向更偏重流动性和安全性的投资组合，则需要进行主动调整，如赎回旧的偏股基金，再去购买新的偏债基金。生命周期基金则不然，在国外被称为"自动驾驶仪"，就像开车一样，刚驶离起点时，开车的人可加速前进，到接近目的地时，就要减速，以便安全刹车。生命周期基金一般会设定一个目标期限，在初始投资时，离目标期限还很遥远，投资者相对承担风险的能力较强，生命周期基金就会为您度身定制预期收益回报高、风险也相对高的偏股型投资组合；而随着离目标期限日渐接近，投资组合会转为相对保守；在目标期限到达以后，投资组合则调整为流动性很好的货币市场工具和中短期债券，以便随时应对投资者预先设定的财务需求。
由于可以帮助投资人更简单地完成目标理财规划，生命周期型产品在海外市场规模发展得非常迅速。以美国为例，从1996年到2004年，生命周期型基金的规模从60亿美元增长到了1030亿美元，其年复合增长率达到了惊人的 43%左右；同时截至2005年底，已经有63%的养老金计划包含了生命周期型基金，其已经成为基金市场不可或缺的重要投资工具。目前国内第一只生命周期基金已面市，其发展会怎样?是需要一段时间的培养，还是会一鸣惊人?让我们拭目以待。