第五节 证券投资基金的起源与发展
一、证券投资基金的起源和早期发展（做为常识性掌握）
1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。
早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。
二、证券投资基金在全球的普及性发展
美国是世界上基金业最为发达的国家。
三、全球基金业发展的趋势与特点（常识性掌握）
（一）美国占据主导地位，其他国家发展迅猛
（二）开放式基金成为证券投资基金的主流产品
（三）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
（四）基金的资金来源发生了重大变化（退休养老金快速增长）
第六节 我国基金业的发展概况
分为三个阶段：
第一阶段 早期探索阶段——（80年代末至97年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前）
第二阶段 试点发展阶段——（《暂行办法》颁布
2001年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新”。
第三阶段 快速发展阶段
2004年6月1日实施的《证券投资基金法》，标志基金业进入一个新的发展阶段
1.基金业监管的法律体系日益完善；
2.基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；
3.基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；
4.基金行业对外开放程度不断提高；
5.基金业市场营销和服务创新日益活跃；
6.基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。