1、 封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：（1）期限不同。封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无期限的。我国（证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在5年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。（2）份额限制不同。封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减；开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。（3）交易场所不同。封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。开放式基金份额不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。（4）价格形成方式不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价交易现象。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。（5）激励约束机制与投资策略不同。封闭式基金份额固定，即使基金表现好其扩展能力也受到较大的限制。如果表现不尽如人意，由于投资者无法赎回投资，基金经理也不会在经营与流动性管理上面临直接的压力。与此不同，如果开放式基金的业绩表现好，就会吸引到新的投资，基金管理人的管理费收人也会随之增加；如果基金表现差，开放式基金则面临来自投资者要求赎回投资的压力。因此，与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。——但从另一方面看，由于开放式基金的份额不固定，投资操作常常会受到不可预测的资金流人、流出的影响与干扰，特别是为满足基金赎回的需要，开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，这在一定程度上会给基金的长期经营业绩带来不利影响。相对而言，由于封闭式基金份额固定，没有赎回压力，基金投资管理人员完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性相对较弱的证券上，这在一定程度上有利于基金长期业绩的提高。
2、 最早的基金究竟诞生于何时目前并没有一致性的看法。但无论如何，封闭式的投资信托基金是在后来的英国生根发芽、发扬光大的，因此目前人们更多的倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金。
3、 基金作为一种社会化理财工具能够在英国落地生根和发扬光大与英国工业革命的发展密不可分。
4、 早期的基金基本上是封闭式基金。
5、 1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞州投资信托基金”成为世界上第一个开放式基金。此后，美国逐渐取代英国成为全球基金业发展的中心。
6、 全球基金业发展的趋势与特点：（1）美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛；（2）开放式基金成为证券投资基金的主流产品；（3）基金市场克争加剧。行业集中趋势突出； （4）基金资产的资金来源发生了重大变化。
7、 我国基金业的发展可以分为3个历史阶段：20世纪80年代末至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）颁布之前的早期探索阶段、《暂行办法》颁布实施以后至2004年6月1日《证券投资基金法》实施前的试点发展阶段与《证券投资基金法》实施以来的快速发展阶段。
8、 1987年，中国新技术创业投资公司（中创公司）与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金，首期筹资3900万元人民币，直接投资于以珠江三角洲为中心的周边乡镇企业，并随即在香港联交所上市。这标志着中资金融机构开始正式涉足投资基金业务。
9、 上海证券交易所与深圳证券交易所相继于1990年12月、1991年7月开业，标志着中国证券市场正式形成。
10、 在境外中国概念基金与中国证券市场初步发展的影响下，中国境内第一家比较规范的投资基金—淄博乡镇企业投资基金（简称“淄博基金”），于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立。该基金为公司型封闭式基金，募集规模1亿元人民币，60%投向淄博乡镇企业，40%投向上市公司，并于1993年8月在上海证券交易所最早挂牌上市。
11、 淄博基金的设立揭开了投资基当之业在内地发展的序幕，并在1993年上半年引发了短暂的中国投资基金发展的热潮。
12、 相对于1998年《暂行办法》实施以后发展起来的新的证券投资基金（简称“新基金”），人们习惯上将1997年以前设立的基金称为老基金。截至1997年底，老基金的数量共有75只，筹资规模在58亿元人民币左右。
13、 老基金存在的问题主要表现在以下3个方面：（1）是缺乏基本的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题；（2）是受地方政府要求服务地方经济需要的引导以及当时境内证券市场规模狭小的限制，老基金并不以上市证券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门，因此它们实际上是一种直接投资基金，而非严格意义上的证券投资基金；（3）是这些老基金深受房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高。总体而言，这一阶段中国基金业的发展带有很大的探索性与自发性。
14、 在对老基金发展过程加以反思的基础上，经国务院批准，国务院证券管理委员会于1997年11月14日颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。这是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国基金业的规范发展奠定了规制基础，由此，中国基金业的发展进入了规范化的试点发展阶段。
15、 在试点发展阶段，我国基金业在发展上主要表现出以下几个方面的特点：（1）基金在规范化运作方面得到很大的提高。（2）在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出开放式基金，使我国的基金运作水平实现历史性跨越。（3）对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金。（4）监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用。（5）开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地。
16、 在试点阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的审批制。
17、 《证券投资基金管理暂行办法》对基金管理公司的设立规定了较高的准入条件：基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币。
18、 1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
19、 在试点的第一年——1998年，我国共设立了5家基金管理公司，管理封闭式基金数量5只，募集资金100亿元人民币，年末基金资产净值合计107.4亿元人民币。
20、 1999年，基金管理公司的数量增加到10家，全年共有14只新的封闭式基金发行。
21、 在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。
22、 2001年9月，我国第。一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。
23、 在新基金成功试点的基础上，中国证监会开始着手对原有投资基金进行清理规范。1999年10月下旬，10只老基金最先经资产置换后合并改制成4只证券投资基金，随后其他老基金也被陆续改制为新基金。
24、 老基金的全面清理规范，解决了基金业发展的历史遗留问题。
25、 鼓励基金业发展的政策措施包括向基金进行新股配售、允许保险公司通过购买基金间接进行股票投资等。对基金进行新股配售，提高了基金的收益水平，增强了基金对投资者的吸引力，对基金业的发展起到了重要的促进作用。
26、 允许保险公司通过购买基金间接进行股票投资，使保险公司成为基金的最大机构投资者，也有力地支持了基金业在试点时期的规模扩张。
27、 2002年8月推出的第一只以债券投资为主的债券基金——南方宝元债券基金。
28、 2003年3月推出的我国第一只系列基金——招商安泰系列基金。
29、 2003年5月推出的我国第一只具有保本特色的基金——南方避险增值基金。
30、 2003年12月推出的我国第一只货币型基金——华安现金富利基金等。
31、 2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》，为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础，标志着我国基金业的发展进入了一个新的发展阶段。
32、 自《证券投资基金法》实施以来，我国基金业在发展上出现了以下一些新的变化：（1）基金业监管的法律体系日益完善；（2）基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；（3）基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；（4）基金行业对外开放程度不断提高；（5）基金业市场营销和服务创新日益活跃；（6）基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。
33、 《证券投资基金法》实施以来，我国基金市场产品创新活动日趋活跃，具有代表性的基金创新产品包括：
34、 2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金（LOF）——南方积极配置基金。
35、 2004年年底推出的国内首只交易型开放式指数基金（ETF）——华夏上证50ETF.
36、 2006年5月推出的国内首只生命周期基金——汇丰晋信2016基金。
37、 2007年7月推出的国内首只结构化基金——国投瑞银瑞福基金。
38、 2007年9月推出的首只QDII基金——南方全球精选基金QDII基金。
39、 2008年4月推出的国内首只社会责任基金——兴业社会责任基金等。
40、 自2003年我国开放式基金的数量首次超过封闭式基金的数量，2004年开放式基金的资产规模首次超过封闭式基金的资产规模后，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流。
41、 截至2009年年末，我国的基金管理公司已有60家，共有7家基金管理公司的基金管理资产超过了1 000亿元。
42、 基金行业的对外开放主要体现在3个方面：（1）是合资基金管理公司数量不断增加。（2）是合格境内机构投资者（QDII）的推出，使我国基金行业开始进人国际投资市场。（3）是自2008年4月起，部分基金管理公司开始到香港设立分公司，从事资产管理相关业务。
43、 我国第一家中外合资基金公司诞生于2002年年末。
44、 自2007年我国首批推出4只QDII基金后，至2009年末共有9只QDII基金成功募集运作。
45、 基金业市场化程度的提高直接推动了基金管理人营销和服务意识的增强。如，在申购费用模式上，客户可以选择前端收费模式或后端收费模式；在交易方式上，可以采用电话委托、ATM、网上委托等。定期定额投资计划、红利再投资这些在成熟市场较为普遍的服务项目，也越来越多地被我国基金管理公司所采用。
46、 2006年之前，机构投资者持有开放式基金的比例在50%左右。
47、 2006年以来，开放式基金愈来愈受到普通投资者的青睐。2009年年末，我国开放式基金的账户数达到了7788.7万户，基金资产约80%以上由个人投资者持有，标志着我国证券投资基金的投资者结构发生了质的变化。
48、 基金业在金融体系中的地位与作用：（1）为中小投资者拓宽了投资渠道；（2）优化金融结构，促进经济增长；（3）有利于证券市场的稳定和健康发展；（4）完善金融体系和社会保障体系。
49、 目前，我国金融结构存在直接融资和间接融资相对失衡的矛盾，通过证券市场的直接融资比重较小，且有不断萎缩的态势。
50、 通过为保险资金提供专业化的投资服务和投资于货币市场，证券投资基金行业的发展有利于促进保险市场和货币市场的发展壮大，增强证券市场与保险市场、货币市场之间的协同，改善宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善金融体系。