2015年证券从业资格考试《证券投资基金》考点:基金绩效衡量的不同视角
(一)内部衡量与外部衡量
(二)实务衡量与理论衡量
实务衡量主要采用两种方面:一是将选定的基金表现与市场指数的表现加以比较;二是将选定的基金表现与该基金相似的一组基金的表现进行相对比较。
理论衡量以各种风险调整收益指标以及种绩效评估模型为基础,理论方法一般均需要特定的假设条件。
(三)短期衡量与长期衡量
短期衡量通常是对近3 年表现的衡量,而长期衡量则通常将考察期设定在3 年(含)以上。
(四)事前衡量与事后衡量
迄今为止还没有可靠的事前绩效衡量方法,因此,人们也只能将事后衡量的结果作为有效决策的出发点。
(五)微观衡量与宏观衡量
微观绩效衡量主要是对个别基金绩效的衡量,而宏观衡量则力求反映全部基金的整体表现。
(六)绝对衡量与相对衡量
仅依据基金自身的表现进行的绩效衡量为绝对衡量,而通过与指数表现或相似基金的相互比较进行的绩效衡量则被称为相对衡量。
(七)基金衡量与公司衡量
基金衡量侧重于对基金本身表现的数据分析,而公司衡量则更看重管理公司本身素质的衡量。