股票投资组合管理
【考点一】股票投资组合的目的
一、分散风险
通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
二、实现收益最大化
在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。
【考点二】股票投资组合管理基本策略
一、消极型管理是有效市场的最佳选择
二、积极型管理的目标：超越市场
【考点三】股票投资风格管理
一、股票投资风格分类体系
1.按公司规模分类
按公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。
2.按股票价格行为的分类
按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。
3.按公司成长性分类
按照公司成长性可以将股票分为增长类般票和非增长类(收益类)股票。
二、股票投资风格指数
股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数。
三、股票风格管理
1.消极的股票风格管理及应用
消极的股票风格管理，是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
2.积极的股票风格管理及应用
积极的股票风格管理，是通过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。