第二节 证券市场参与者
证券市场参与者：证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构
一、证券发行人（证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体）
1、公司（企业） ：企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。
（欧美等西方国家能够发行证券的金融机构，一般都是股份公司：所以将金融机构发行的证券归入了公司证券。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票）
2、政府和政府机构：不能发行股票，只能发债券
由于中央政府拥有税收、货币发行等特权。通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这类证券被视为“无风险证券”，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券。第一，类是中央银行股票，第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从2003 年起发行中央银行票据
无风险证券——中央政府债券（财政部发行）
无风险利率——中央政府债券的收益率
二、证券投资人 ：机构和个人
（一）机构投资者
1、政府机构（央行、持有国有股的政府部门、专门机构）
2、金融机构（运用何种资金、交易对象P9-10）
1）证券经营机构（自有资金 营运资金 受托资金）
股票、债券、认股权证和基金
2）银行（表内资金）
买卖政府债券、金融债券；单向卖出股票；理财计划证券投资
表内资金——也就是常说的表内资产。表内资金=表内负债+表内权益。
3）保险公司（自有资金、保险收入、受托的企业年金）：国债基金 股权性证券
4）QFII（新增）：投资范围及比例P10
5）主权财富基金：中国投资公司（2007年成立）
6）其他金融机构：信托公司、财务公司、金融租赁公司
3、企业和事业法人
4、各类基金
1）证券投资基金
2）社保基金（P12 重点关注我国社保基金组成、来源、投资范围）
※投资范围、比例：514比例和64原则
3）企业年金：投资范围及比例 P13
4）社会公益基金
（二）个人投资者：社会自然人
小考点
1、证券公司是证券市场上最活跃的投资者
2、保险公司是全球最大的机构投资者
3、个人投资者是证券市场最广泛的投资者