证券中介机构证券从业资格《基础知识

来源:中大网校发布时间:2015-09-26

   基金上中是针对封闭式基金而言。开放武基金是通过投资者的申购和赎回来实现流通的。基金的上市,是指符合证券交易所上市条件的基金,经批准在证券交易所内挂牌交易。目前.我国某金上中的场所主要是上海证券交易所和深圳证券交易所。在国外,基金主要为开放式基金,封闭式基金数量较少,而我国在基金试点阶段主要以封闭式基金为主。因此,基金的上市工作尤其显得重要。基金的上市,将使基金的运作更规范,信息披露更及时、更充分,对投资者来说,有利于获取基金运作各方面的资料。了解基金的运作状况,并便于交易。

  封闭式基金上中后,其价格主要受下列因素影响:

  (1)基金单位资产净值。基金单位资产净值是基金单位的内在价值,是决定基金价格的最重要因素。基金单位资产净值高,基金价格就会相应较高,反之基金价格就会较低。基金单位资产净值主要受三个因素影响:①基金管理人的管理水平。如果基金管理人专业水平较高,实践经验丰富,能把握市场的变化,决策正确,操作适当,其所管理的基金业绩就会较好,基金的单位资产净值也会较高。②证券市场的走势及活跃程度。证券投资基金主要投资于证券市场,影响证券市场的因素同时也影响着基金的收益及单位资产净值,最终影响着基金价格。如果证券市场活跃,市场呈外市特征,股票价格不断上升,基金的投资收益也会不断提高,从而提高基金的单位资产净值。③基金的所得税政策。在国外,基金的收益一般不需交纳所得税,但如果政府决定对基金的收益征收所得税,将会减少基金的单位资产净值。

  (2)基金市场的活跃程度。一般来说,基金的价格和基金市场有着密切的关系,活跃程度的大小直接影响着基金交易的活跃程度及基金价格。影响基金市场交易活跃的因素主要有下列三点:①基金交易成本,主要包括基金交易佣金标准和基金交易印花税政策等。如基金交易佣金和基金交易印花税调高,将增加基金的交易成本,减少基金的投机性,对基金的价格有负面影响。②投资者的投机心理。如果大多数投资者偏重投机,追高杀跌,将加剧基金价格的波动。③基金市场的供求关系。如果想投资于基金的人较多、市场需求大,而基金发行的规模较小,基金供不应求,将刺激二级市场基金价格的上升,反之,基金价格将会下跌。

  (3)银行存款利率。对投资者来说,有着许多投资选择,如将手头的钱存入银行.或者直接投资于证券市场,或购买基金等。如果银行存款利率提高,将增加银行存款对投资者的吸引力,部分投资者将增加银行存款,减持基金,从而使基金价格回落。反之,如果调低银行存款利率,将使基金价格趋升。

  总的来说,影响基金价格的因素很多,除上述几项因素外,还包括其他各种政治,经济和人文因素,如外汇市场汇率的变化、资金市场利率的变化、投资者的心理因素、各种突发事件以及基金本身的封闭期限长短等。