证券从业《发行与承销

来源:考试吧发布时间:2015-08-31

   一、增发的发行方式

  (一)上网定价发行与网下配售相结合

  网下按机构投资者累计投标询价结果定价并配售,网上对公众投资者定价发行。

  发行人在指定报刊刊登招股意向书后,向机构投资者进行推介,根据机构投资者累计投标询价的结果,来确定发行价格及向机构配售的数量,其余部分向分众投资者(包括股权登记在册的流通股股东)上网定价发行。

  (二)网下网上同时累计投标询价

  网下对机构投资者累计投标价与网上对公众投资者累计投标询价同步进行。

  采取机构投资者网下累计投标询价和公众投资者网上累计投标询价同时进行的方式,通过累计计算对应不同价格的公众投资者和机构投资者的申购数量之和,按总申购量超过发行量的一定倍数,来确定发行价格以及配售与公开发行的数量。

  二、配股的发行方式

  配股一般采取网上定价发行的方式。

  价格区间通常以股权登记日前20个或30个交易日该股二级市场价格的平均值为上限,下限为上限的一定折扣。

  三、新股发行、上市操作程序

  (一)增发及上市业务操作流程

  1.发行阶段主承销商和发行人应提交的材料

  (1)中国证监会的核准文件;(2)经中国证监会审核的全部发行申报材料;(3)发行的预计时间安排;(4)发行具体实施方案和发行公告;(5)相关招股意向书或者募集说明书;(6)交易所要求的其他文件。

  2.询价增发、比例配售操作流程

  (1)注意事项:

  增发如有老股东配售,则应强调代码为"731***";新股东增发代码为"730***"。

  发行人刊登招股意向书当日停牌1小时,刊登询价区间公告当日停牌1小时,连续停牌日为T日至T+3日

  (2)操作流程:

  T-3日,《招股意向书》、《网下发行公告》和《网上发行公告》见报停牌1小时;

  T-1日,询价区间公告见报、股票停牌1上小时。

  T日,增发发行日、老股东配售缴款日。

  T+1日,联系会计师事务所。

  T+2日,11:00时前,主承销商根据验资结果,确定本次网上网下发行数量、配售比例和发行价格。

  T+3日,主承销商刊登《发行价格及配售情况结果公告》。

  T+4日,股票复牌。

  3.定价增发、摇号抽签操作流程

  定价增发如有老股东配售,则应强调代码为"700***";新股东增发代码为'730***"。

  操作流程

  T-3日,招股意向书、网上网下发行公告见报。

  T日,增发发行日、老股东配售缴款日。

  T+1日,主承销商联系会计师事务所、公证处。

  T+2日,11:00时前,主承销商根据验资结果,确定本次网上网下发行数量,盖章后将结果报上海证券交易所上市公司部;15:00时前,主承销商向上市公司部送达验资报告,同时得知上海证券交易所的中签率情况。

  T+3日,主承销商刊登中签率及发行数量,同日摇号。

  T+4日,主承销商刊登摇号结果,资金解冻。

  4.增发股票上市

  (二)配股及上市业务操作流程

  配股操作流程

  配股代码:700***。

  T-6日,报送有关材料;

  T-5日,配股说明书见报;

  T日,股权登记日;

  T+1日,除权基准日及缴款起始日;

  T+1日至T+10日,缴款期间。

  例题:对于配股,发行人要做配股说明书中披露有关老股东的申购办法,而且要专门披露发行公告。( )

  答案:错误。