第十九章 对外金融关系与政策
一、汇率制度
(一)汇率制度的含义与划分
熟悉汇率制度的定义：指各国对本国货币汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定。
掌握汇率制度的主要类型：固定汇率制度和浮动汇率制度。
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类型 |
例子 |
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1.固定汇率制度 |
（1）金本位制度下的固定汇率制度：自发的固定汇率制度，铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限。 |
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（2）布雷顿森林体系下的固定汇率制度——人为的可调整的固定汇率制度。 |
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2.浮动汇率制度 |
牙买加体系下的汇率制度 |
(二)了解影响汇率制度选择的因素
①经济开放程度;②经济规模;③国内金融市场的发达程度及其国际金融市场的一体程度;④进出口贸易的商品结构和地域分布;⑤相对的通货膨胀率。
(三)人民币汇率制度
人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。注意浮动的幅度
二、国际储备
(一)掌握国际储备的含义与构成
注意：目前，国际货币基金组织会员国的国际储备一般可分为四种类型：货币性黄金、外汇储备、在IMF的储备头寸和特别提款权。
(二)熟悉国际储备的作用
1.融通国际收支逆差，调节临时性的国际收支不平衡;2.干预外汇市场，从而稳定本国货币汇率;3.是一国对外举债和偿债的根本保证
(三)国际储备的管理
国际储备的管理实质上是外汇储备的管理，包括外汇储备总量管理、外汇储备的结构管理等。外汇储备的结构管理具体包括储备货币的比例安排和储备资产流动性结构的确定。
三、国际货币体系
(一)国际货币体系的含义
掌握国际货币体系的概念。掌握国际货币体系的主要内容：(1)确定国际储备资产;(2)确定汇率制度;(3)确定国际收支调节方式。
(二)国际货币制度变迁
1.国际金本位制
铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限。熟悉金本位制的内容。
(1)由铸币平价决定的汇率构成各国货币的中心汇率。(2)市场汇率受外汇市场供求关系的影响而围绕铸币平价上下波动，波动幅度为黄金输送点。黄金输送点包括黄金输入点和黄金输出点，等于铸币平价加减运送黄金的运费。
2.布雷顿森林体系：以美元为中心的国际货币体系
掌握布雷顿森林体系的主要运行特征有：(1)可兑换黄金的美元本位;(2)可调整的固定汇率;(3)国际收支的调节。短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金来解决;长期失衡通过调整汇率平价来解决。
了解特里芬难题，即维持对美元的信心和保证国际清偿力之间存在两难选择，决定了其崩溃的必然性。
3.掌握牙买加体系的主要运行特征
(1)多元化的国际储备体系;(2)多种汇率安排并存的浮动汇率体系;(3)国际收支的调节。在牙买加体系下，经常账户失衡主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和国际货币基金组织调节等方式进行。
(三)国际金融机构
1.国际货币基金组织(IMF)
(1)了解国际货币基金组织的宗旨
国际货币基金组织是国际货币体系的核心机构。
(2)熟悉国际货币基金组织的货币来源
份额和借款。份额是国际货币基金组织的主要资金来源。
(3)掌握国际货币基金组织的贷款
①备用安排：常称为普通贷款，是国际货币基金组织最基本、最早设立的一种贷款，是为解决成员国暂时性国际收支困难而设立的。②中期贷款;③减贫与增长贷款。
熟悉国际货币基金组织贷款的特点：①主要是帮助其解决国际收支问题;②国际货币基金组织的贷款是有政策条件的;③国际货币基金组织的贷款是临时性的。
2.世界银行集团
(1)了解世界银行的宗旨
世界银行是世界上最大的多边开发机构
(2)熟悉世界银行的资金来源
银行股份、借款、转让债权、业务净收益。其中借款是世界银行的主要资金来源。
(3)掌握世界银行的贷款
类型：项目贷款、非项目贷款、部门贷款、联合贷款、第三窗口贷款等，其中项目贷款是世界银行贷款业务的主要组成部分。
熟悉世界银行贷款的特点：贷款期限较长，最长可达30年，宽限期为5年;贷款实行浮动利率;通常对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分;贷款程序严密，审批时间较长。
(4)了解世界银行集团的其他机构
国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心等。
3.了解国际清算银行