第十六章 中央银行与货币政策
一、中央银行
(一)中央银行制度
1.建立中央银行制度的必要性
(1)集中货币发行权;
(2)代理国库和为政府筹措资金;
(3)管理金融业;
(4)对社会经济发展实行干预。
2.中央银行的产生与发展
3.中央银行独立性的起源及其发展
实质是如何处理中央银行和政府之间的关系问题。
支持中央银行独立性的理由;
反对中央银行独立性的理由。
(二)中央银行的职责和业务活动特征
中央银行活动的特征：
(1)不以盈利为目的;
(2)不经营普通银行业务;
(3)具有相对独立性。
(三)中央银行的主要业务
1.货币发行业务
2.对银行的业务
(1)集中准备金;
(2)最后贷款人;
(3)组织全国清算。
3.对政府的业务
(1)代理国库;
(2)代理国家债券发行;
(3)对国家给予信贷支持;
(4)保管外汇和黄金储备;
(5)制定金融管理法规。
(四)中央银行资产负债表
中央银行资产负债表及说明。
(五)中央银行组织体制下的支付清算系统
1.中央银行支付清算系统简介
2.中国支付结算体系架构
由四个部分组成：账户体系;工具体系;清算系统;管理体系。
二、货币政策
(一)货币政策定义
(二)货币政策目标
一般有四项构成：稳定物价、经济增长、充分就业、平衡国际收支。
倘若国际收支不平衡，一方面会导致储备变动;另一方面会造成汇价变动。
《中国人民银行法》规定：货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。
(三)货币政策工具
1.一般性政策工具
(1)法定存款准备金率
法定存款准备金率政策的缺陷。
(2)再贴现
再贴现政策的主动权操纵在商业银行手中。
(3)公开市场业务
公开市场业务的优越性。
2. 选择性货币政策工具
包括消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。
消费者信用控制的概念。
3.直接信用控制
其手段包括利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。
4.间接信用指导
道义劝告、窗口指导。
(四)货币政策的中介目标
选择中介目标的三大原则：可控性;可测性;相关性。
1.利率
通常是指短期的市场利率，能够反映市场资金供求状况、变动灵活。
将短期市场利率作为中间目标的原因。
2.货币供应量
从1996年开始，中国人民银行正式将货币供应量定为货币政策的中介目标。
3.超额准备金或基础货币
4.通货膨胀率